全球頭條：大佬們扎堆調(diào)研 在找什么機會？

近日，市場波動加劇，但業(yè)績預增股卻表現(xiàn)亮眼，多只標的在披露業(yè)績預告后出現(xiàn)漲停。

值得注意的是，從上市公司披露的信息來看，機構對于業(yè)績預增股頗為關注。近日，盤京投資基金經(jīng)理莊濤、崔同魁、高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理孫慶瑞、勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩等多位百億級私募基金經(jīng)理親自調(diào)研業(yè)績預增股，部分公私募機構更是提前“埋伏”其中。

(資料圖片僅供參考)

業(yè)內(nèi)人士表示，后續(xù)A股上行將圍繞盈利驅動展開，業(yè)績確定性機會值得關注。與此同時，半年報披露結束后，市場將迎來估值切換窗口，能夠持續(xù)增長且估值合理的品種會有所表現(xiàn)。

組團調(diào)研業(yè)績預增股

近期，市場繼續(xù)震蕩盤整，業(yè)績預增股卻逆勢上漲。

東財Choice數(shù)據(jù)顯示，7月15日，文燦股份披露業(yè)績預告稱，公司預計上半年凈利潤同比增長70.56%-97.85%，同日文燦股份觸及漲停。無獨有偶，7月14日晚間，江豐電子披露業(yè)績預告稱公司上半年預計凈利潤同比增長145%至175%，7月15日公司股價漲超15%。

從上市公司披露的公開信息來看，業(yè)績預增股吸引了諸多機構的關注。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至7月15日，7月以來已有超200家上市公司獲得機構調(diào)研，其中調(diào)研總量最高的為業(yè)績預增股天賜材料，7月以來吸引了高毅資產(chǎn)、聚鳴投資、景林資產(chǎn)、盤京投資等多家知名百億級私募組團調(diào)研，其中盤京投資掌舵人莊濤和基金經(jīng)理崔同魁、高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理孫慶瑞更是親自參與調(diào)研。

從調(diào)研情況來看，機構對于天賜材料下半年經(jīng)營情況、新產(chǎn)能投放情況以及三季度公司原材料成本上升的影響較為關注。

7月以來，業(yè)績預增股橫店東磁調(diào)研總量也位居第三位，吸引了沖積資產(chǎn)、聚鳴投資、和諧匯一、盤京投資等多家知名百億級私募組團調(diào)研。開立醫(yī)療和中際旭創(chuàng)7月來接受了上百次機構的調(diào)研，景林資產(chǎn)、聚鳴投資、汐泰投資、睿郡資產(chǎn)和同犇投資等百億級私募出現(xiàn)在調(diào)研名單中。與此同時，“奔私”不久的知名基金經(jīng)理崔瑩7月份親自調(diào)研了好利科技。而好利科技近日發(fā)布業(yè)績預告顯示，公司預計上半年實現(xiàn)凈利潤1550萬元至1850萬元，同比增長46.06%至74.33%。

部分機構提前埋伏

值得注意的是，除了扎堆調(diào)研，部分機構已經(jīng)布局了業(yè)績預增股。

以納微科技為例，7月3日晚間其披露的業(yè)績預告顯示，公司預計2022年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤1.06億元左右，同比增長75.27%左右。而6月底納微科技披露的定增市場發(fā)行報告顯示，多家公募基金已經(jīng)布局，其中廣發(fā)基金獲配超4000萬元，財通基金獲配約2300萬元。

無獨有偶，7月11日龍蟠科技發(fā)布業(yè)績預增公告，稱公司預計半年度實現(xiàn)歸母凈利潤4.25億元至4.4億元，同比增長190.54%至200.42%。而公司6月17日的定增公告顯示，匯添富基金、財通基金、華夏基金等機構均獲配了龍蟠科技股份，可謂提前“埋伏”其中。

除此以外，近日部分業(yè)績大幅的預增股均遭到機構搶籌。以大連重工為例，公司預計上半年實現(xiàn)凈利潤1.5億元至1.9億元，同比增長155.89%至224.13%。7月12日大連重工龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入前5席位中有3個機構席位，合計凈買入1.18億元。

重新審視估值高低

事實上，業(yè)績預增股“受寵”，源自于機構在選股時對業(yè)績確定性的高度重視。

星石投資副總經(jīng)理、首席研究官、高級基金經(jīng)理喻宗亮認為，下半年，美聯(lián)儲對抗通脹決心堅定，同時海外流動性擾動與衰退預期交織。而中國貨幣政策總體有望穩(wěn)中偏松，財政政策節(jié)奏明顯快于往年，下半年內(nèi)需主導的行業(yè)基本面復蘇趨勢較為確定，在此背景下，A股將由估值驅動轉向業(yè)績驅動。

純達基金也表示，估值修復行情最快的時段已經(jīng)過去，隨著上市公司半年報披露時間臨近，業(yè)績逐漸成為市場關注的重點，短期環(huán)比改善最大的方向有望成為彈性最大的方向。

“上市公司半年度業(yè)績披露期截至8月底結束，隨后A股將進入估值切換階段，機構會用明年或者下一季度的業(yè)績增長預期來重新審視估值情況，持續(xù)成長且估值合理的板塊或個股將有所表現(xiàn)。半年報業(yè)績亮眼的新能源賽道也可能重新獲得資金青睞。”滬上一位老牌私募創(chuàng)始人分析道。

（文章來源：上海證券報）

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