世界熱點！光伏行業冰火兩重天：硅料價格漲漲漲！產業利潤被上游瓜分 下游廠家七月初開始放假

漲，繼續漲，硅料價格的上漲勢頭似乎一時還看不到天花板。

日前，中國有色金屬工業協會硅業分會(下稱硅業協會)的數據顯示，本周國內多晶硅價格繼續小幅上漲，其中單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價漲幅都在2%以內。單晶復投料價格區間在28.8-30.0萬元/噸，成交均價為29.16萬元/噸，周環比漲幅為1.85%；單晶致密料價格區間在28.6-29.8萬元/噸，成交均價為28.96萬元/噸，周環比漲幅為1.90%。

【資料圖】

在硅片方面，M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區間在6.07-6.08元/片，成交均價提升至6.08元/片，周環比增幅為3.93%；M10單晶硅片(182mm /160μm)價格區間在7.28-7.31元/片，成交均價提升至7.3元/片，周環比增幅為4.58%；G12單晶硅片(210mm/160μm)價格區間在9.6-9.65元/片，成交均價提升至9.65元/片，周環比增幅為2.66%。

從光伏產業鏈來看，硅料、硅片、電池片和組件各個環節的盈利狀況明顯分化，更多的利潤流向于上游。

展望7月，西南證券認為原材料價格維持高位和上漲動力不減、硅料產量下降帶來下游產出減少的影響也開始顯現，因此7月組件環節與上下游博弈可能較6月更為激烈。

漲價勢頭堅挺

和硅業協會本周披露的數據幾乎一致，PV infoLink的最新數據顯示，硅料、硅片、電池片、組件全線上漲。

其中，多晶硅致密料的均價為285元/公斤(約合28.5萬元/噸)，較上周上漲了4.8%，最高報價達到293元/公斤(約合29.3萬元/噸)，硅料價格早已超過去年最高27萬元/噸。

與此同時，M6單晶硅片均價為6.05元/片，較上周上漲了5.6%；M10單晶硅片均價為7.28元/片，較上周上漲了7.4%；G12單晶硅片均價為9.57元/片，較上周上漲了4.8%。

PV infoLink認為，受制于原料供應緊缺和生產運行的基本要求，目前了解到拉晶環節對于調漲后的硅料價格暫時接受度正常，同時硅片價格的快速調漲也已經提前對原料價格上漲預期進行映射。

“原本市場就處于供不應求狀態，每個月增量都是在預期之內，突然因某硅料企業的安全事故導致停產檢修，使得市場的增量突然減少，加大了市場的擔憂。”隆眾資訊光伏分析師方文正此前在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，在供不應求的狀態下，市場稍有“風吹草動”，都會產生放大的效應，“越是缺少，就越是緊張，這才導致硅料價格在原本緩漲的趨勢下突然大漲。”

硅業協會的最新數據顯示，本周硅料市場仍處于供應極度短缺的局面，各硅料企業訂單尚未執行完畢就被要求新簽訂單鎖量，被催單交貨的情況只增不減，主要原因包括：“第一，新疆一家企業意外全停檢修，疆內其他硅料廠受到不同程度影響減產，疆外多家硅料廠集中在三季度安排常規設備維護，使得本就供不應求的硅料市場短缺情況更甚；第二，受硅料企業突發檢修影響，個別硅片企業出現大量供應缺口，同期進口硅料受船期影響，補量不及預期，導致市場上搶簽超簽硅料訂單的情況明顯增多；第三，硅片價格的上漲幅度，在覆蓋其原料成本上漲幅度的基礎上尚有富余，因此也支撐了下游對硅料價格漲勢的接受度。”

上游公司業績超預期

今年6月，東方希望準東一期氫化裝置泄露，項目檢修直接影響6月產量。

根據硅業分會數據，6月國內硅料產量6.16萬噸，環比下降0.96%。硅料產量下降加劇硅料供給緊缺局面，硅料價格漲幅再度擴大。

西南證券研報指出，硅料價格上漲推動硅片、電池相應上漲：中環在減薄硅片的基礎上價格上漲；月底隆基上調硅片價格6.3%-6.5%；通威兩度上調電池片價格，當前182硅片已至1.26元/W，較月中上漲5%。在上下游壓力下，6月末部分組件企業調整開工率，在一定程度上反映當前組件價格傳導遇阻。

21世紀經濟報道記者注意到，在今年1月初，硅料價格還在23萬元/噸左右徘徊，但是如今已經漲至28.5萬元/噸，漲幅達到24%左右。

“我們了解到的是，有的致密料最高報價已經接近每噸30萬元，這是相當可怕的，給下游企業造成的成本壓力巨大。”江蘇某光伏行業資深人士告訴21世紀經濟報道記者，目前行業的七成以上利潤都被上游的硅料、硅片企業“瓜分”，“短期內價格還會繼續上漲。下游電池片、組件受到的影響巨大，我聽說，有一些中小組件廠家在7月初就開始放假了。”

從已經披露的半年報業績情況來看，硅料、硅片企業的業績超預期，而組件公司的業績也并不“慘淡”。

7月7日晚，博威合金(601137.SH)發布2022年半年報業績預增公告，公司實現歸母凈利潤2.6億元-2.9億元，同比增長59.66% 到78.08%。究其原因，博威合金認為，“影響2021年公司新能源業務的不利外部因素逐漸好轉，2022年上半年，太陽能組件銷售量同比大幅增長，且本年度合同價格不再受海運費等其他因素的影響，致使盈利能力提升，凈利潤有較大提高。”

另一家組件公司——億晶光電(600537.SH)預計今年上半年實現歸母凈利潤1900萬元到2500萬元，與上年同期相比，將實現扭虧為盈，主要原因是“公司積極開拓太陽能光伏組件市場，特別是國外市場，本期太陽能組件銷售量較上年同期相比有較大增長，組件毛利率同比有所增長。”

相比起組件公司，光伏上游的硅料、硅片企業在今年上半年更是賺得“盆滿缽滿”。

7月4日晚，通威股份(600438.SH)發布2022年半年報業績預增公告，公司歸母凈利潤預計120億元-125億元，同比增長304.62%-321.48%。與此同時，硅片賽道“新玩家”雙良節能(600481.SH)也發布了2022年半年度業績預增公告，公司歸母凈利潤為3.20億元-3.90億元，同比增長212%-281%。

上述江蘇某光伏行業資深人士認為，受缺電、電價高企的影響，海外市場的戶用光伏裝機需求高漲，“因此對上游價格的漲價容忍度相對較高，是當前支撐需求端高度景氣的核心因素，但是國內大電站項目或因組件價格過高會導致延遲裝機，影響需求。”

根據智匯光伏觀測，當組件價格高于1.95元/W時，國內光伏組件招標量明顯下降；即使電池片進一步漲價，組件企業也很難將價格向下游傳導，1.95元/W幾乎是國內下游投資企業能承受的價格極限。從這個角度考慮，海外收入占比較高的組件廠商的開工率不會受到較大的影響，而以國內市場為主的組件廠商整體承壓。

PV infoLink的最新數據顯示，182mm單晶PERC組件均價為1.97元/W，210mm單晶PERC組件均價也為1.97元/W。

“徘徊在‘生死邊緣’，組件企業已經無法再承受上游的漲價。”上述江蘇某光伏行業資深人士如是說。

硅料缺口四季度前難以改變

“但是，今年上半年，無論是國內，還是海外市場，光伏組件需求均超預期。”某券商電新行業分析師告訴21世紀經濟報道記者，從投資的角度來看，下半年的光伏需求依舊會較高位置，產業鏈利潤還會繼續“向供不應求的硅料及硅片等上游環節集中。”

硅業協會的觀點認為，根據各企業最新排產計劃，預計7月份國內多晶硅產量約5.8萬噸，環比凈減3200噸左右，產量有所減少的企業包括新疆協鑫、東方希望、天宏瑞科等，減量共計約6700噸，同期國內4家企業擴產產能少量釋放，包括協鑫科技、包頭新特、云南通威、亞洲硅業，加之個別企業產出正常波動，增量共計約3500噸。7月份國內6.5萬噸左右硅料供應(包括進口)，只能夠滿足24.5GW左右硅片產出，與目前硅片已具備投產條件產能所對應的硅料需求相比，存在大量缺口，故預計7月份多晶硅價格將繼續維持上漲走勢。

因此，鑒于本周各硅料企業已將本月訂單基本簽訂完畢，硅業協會預計在7月底簽訂8月長單之前，硅料價格漲幅將根據極少量的散單和補單成交價而定。“8月份國內有檢修計劃的多晶硅企業仍有5家，但同期擴產產能釋放增量大于檢修影響量，國內產量環比有所增加，因此預計8月份國內多晶硅供應短缺情況將有所緩解。”

但上述券商電新行業分析師表達了“悲觀預期”，他覺得硅料的供給缺口情況在今年四季度之前都很難會改變。

（文章來源：21財經）

標簽： 光伏行業