天天觀點：拆解寧德時代麒麟電池產業鏈 誰將飲新技術“頭啖湯”？

近日，寧德時代第三代CTP技術麒麟電池的發布引起了電池行業極大關注。雖然麒麟電池還未實現量產，但是業內已經對寧王麒麟電池的供應商有著各種猜測。

同時，相關概念股的股價也是水漲船高。其中，以松芝股份的股價漲勢最為兇猛，截至6月29日，公司股價錄得連續9個漲停板。

(資料圖片)

熱管理技術成關鍵挑戰

在麒麟電池概念帶動下，汽車熱管理板塊持續受到關注。其中，松芝股份在互動平臺上表示，目前公司儲能電站電池熱管理系統產品主要供應遠景能源和寧德時代。目前，公司為江淮汽車熱管理系統主要供應商。

真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示，麒麟電池創新要點在于結構設計，使得冷卻系統能夠最大面積覆蓋電芯，從而保證pack層面的溫控能做到最好。

業內人士認為，這標志著電池系統設計開始從電池包內部優化，向電池包與整車其他總成設計集成轉變，其中熱管理技術提升將會是電池集成化設計的關鍵挑戰。

事實上在麒麟電池在今年已持續預熱過一段時間。早在今年3月份舉辦的汽車百人會上，寧德時代首席科學家吳凱就表示公司推出了第三代CTP技術，內部稱其為麒麟電池。而推出的主要原因是應客戶對電池“安全且無熱擴散”的需求而產生。

墨柯告訴記者：“寧德時代在如何提高電池安全方面，一直在做持續技術開發，而麒麟電池技術則嘗試從電池芯外部通過實現溫度控制來解決電池的安全問題。”

業內人士認為，如果麒麟電池采用高鎳三元材料，意味著寧德時代更需要解決熱管理問題，提高安全性能。

另據中金公司研報分析，高倍率快充是車企及電池企業的重要布局方向，而快充對精細化熱管理要求較高，將推動電池熱管理系統持續升級。2025年國內新能源車熱管理市場空間達521億元。根據測算，燃油車熱管理單車價值量2000元左右，純電車PTC/傳統冷媒熱泵/CO2冷媒熱泵方案下，熱管理單車價值量分別達5000元、7000元、11000元。

除了松芝股份備受關注外，熱管理技術新零件也受到關注，其中，銀邦股份日前在互動平臺表示，公司自主研發的鋁熱傳輸材料可應用于新能源汽車冷卻動力電池熱管理，已于4月18日披露于寧德時代簽署備忘錄，將在2022年至2026年，向寧德時代直接或間接供應電池水冷板材最低36.18萬噸。

高鎳三元將提高電池成本

墨柯對《證券日報》記者表示，麒麟電池本質是電池結構的創新。2019年，寧德時代首創無模組的電池包CTP，率先使電池體積利用率突破50%大關；而此次最新發布的麒麟電池，電池包空間利用率從55%提升至72%，間接提升系統能量密度，磷酸鐵鋰系統能量密度160Wh/kg，三元可達255Wh/kg。

據了解，在相同的化學體系、同等電池包尺寸下，麒麟電池包的電量，相比特斯拉的4680電池系統提升13%，72%的體積利用率刷新了全球電池集成效率。

一正極材料廠商負責人對《證券日報》記者表示，從電池材料上看，在電池包利用率提升的基礎上，裝入更多的三元或者鐵鋰材料，從而實現續航公里的大幅提升是一個重要邏輯，1000公里續航的突破將優選高鎳三元。

業內人士認為，隨著麒麟電池正式發布，三元電池將有望重回巔峰。磷酸鐵鋰和三元一直是鋰電池的兩大技術路線，從2018年至2020年，國內磷酸鐵鋰電池的裝車量均低于三元電池，而隨著磷酸鐵鋰技術提升，在原材料價格上漲背景下，自去年以來三元電池裝機量卻被磷酸鐵鋰反超。隨著鋰價格的提升，磷酸鐵鋰的價格優勢已經不太明顯。

值得一提的是，已經有券商推測寧德時代麒麟電池高鎳三元的供應商是容百科技。

公開資料顯示，容百科技明確2023年至2025年底公司將作為寧德時代三元正極粉料“一供”，而公司在高鎳、超高鎳布局領先行業。

6月27日容百科技在投資者互動平臺稱，公司大規模量產NCM811產品的同時，也在加快開發高電壓類技術及產品。隨著鎳含量向9系以上發展以及高鎳材料高電壓化，未來高鎳材料會占據三元材料中越來越大的份額。

雖然業內對于麒麟電池的供應商有所猜測，但有人提出如果麒麟電池采用高鎳的三元材料，電池的成本恐怕是一個難題。

有業內人士向記者介紹，三元材料的成本一般占動力電池總成本的51%左右，而高鎳的三元材料無疑將提高動力電池的成本。此外，還要考慮鎳價的波動，如果鎳價過高也會影響動力電池的成本高漲。

近期，鎳價已經從高位持續回落，成本壓力持續緩解。金川集團于2022年6月28日電解鎳(大板)出廠價報181000元/噸，較前一交易日下跌9000元/噸，較三月上旬24萬元/噸的價格回調比例約25%。

目前，麒麟電池計劃量產上市時間為2023年。對此，汽車分析師張翔對《證券日報》記者表示，對麒麟電池來說最大的挑戰依然是生產成本控制以及技術完善，這是實現量產的關鍵。

（文章來源：證券日報）

標簽： 寧德時代