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科創債來了!服務4類發行主體!證監會:加強債市對科創領域精準支持資金直達!

2022-05-21 08:05:12   來源:上海證券報

備受市場矚目的科創債來了!

證監會官網20日發布消息稱,為提升自主創新能力,推進關鍵領域核心技術攻關,證監會指導滬深交易所在前期試點基礎上正式推出科技創新公司債券,進一步增強資本市場對科技創新企業的融資服務能力。

同樣是在今天,為進一步發揮公司債券服務國家創新驅動發展戰略和產業轉型升級功能,規范科技創新公司債券發行上市申請及掛牌轉讓相關業務行為,上海證券交易所制定并發布了《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第4號——科技創新公司債券》(簡稱《指引》),自發布之日起施行。

證監會:加強債市對科創領域精準支持資金直達

證監會官網消息表示,正式推出科技創新債,是為了加強債券市場對科技創新領域的精準支持和資金直達,科創債主要服務于科創企業類、科創升級類、科創投資類和科創孵化類等四類發行人,重點支持高新技術產業、戰略性新興產業和傳統產業轉型升級等領域的融資需求。

據悉,滬深交易所將在審核流程、資金用途等方面提供配套支持,同時也對科技創新專項信息披露作出針對性安排,要求中介機構切實履行核查責任。

前期,滬深交易所已開展了科技創新債的試點工作,中國誠通、國新控股、小米通訊、TCL科技、中關村發展、深創投等企業共發行31只產品、融資253億元,資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿領域。

據悉,下一步,證監會將進一步優化市場服務各項舉措,引導市場各方積極參與科技創新債投融資活動,提升資本市場服務科技創新質效。

科技創新公司債券(簡稱“科創債”)與普通公司債券有何不同?有哪些優勢?誰有資格發債?募集資金又將投向何處?

上證報記者帶你快速認識科創債!

什么是科創債?

《指引》明確,科技創新公司債券,是指由科技創新領域相關企業發行,或者募集資金主要用于支持科技創新領域發展的公司債券。

發行人相關業務、本次債券募集資金用途應當符合國家科技創新相關發展規劃和政策文件要求,重點支持高新技術產業和戰略性新興產業細分領域及引領產業轉型升級領域的科技創新發展。

發行主體是誰?

上交所支持科創企業類、科創升級類、科創投資類科創孵化類發行人發行科技創新公司債券。

《指引》進一步明確了四類發行人的類型和資格。

科創企業類發行人,應當具有顯著的科技創新屬性,并符合下列情形之一:

發行人最近3年研發投入占營業收入比例5%以上,或最近3年研發投入金額累計在6000萬元以上;發行人報告期內科技創新領域累計營業收入占營業總收入的比例50%以上;形成核心技術和主營業務收入的發明專利(含國防專利)合計30項以上,或具有50項以上著作權的軟件行業企業。

上交所表示,支持和鼓勵“科改示范企業”“制造業單項冠軍企業”等國家有關部委認定的科技型樣板企業,或者雖未達到前述標準,但是科技創新能力突出并具有明確依據的發行人申請發行科技創新公司債券。

科創升級類發行人,是指募集資金用于助推升級現有產業結構,提升創新能力、競爭力和綜合實力,促進新技術產業化、規模化應用,推動戰略性新興產業加快發展的企業。

科創投資類發行人,是指符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》《創業投資企業管理暫行辦法》等有關規定,向科技創新創業企業進行股權投資的公司制創業投資基金和創業投資基金管理機構,或發行人主體或債項評級為AA+及以上,報告期內創投業務累計收入(含投資收益)占發行人總收入超過30%的企業。

科創孵化類發行人,是指主體評級為AA+及以上,主營業務圍繞國家級高新技術產業開發區運營,且創新要素集聚能力突出,科創孵化成果顯著的重點園區企業。

募集資金怎么用?

在募資資金用途方面,《指引》規定,科創升級類、科創投資類和科創孵化類發行人,募集資金投向科技創新領域的比例應當不低于70%,其中用于產業園區或孵化基礎設施相關用途比例不得超過30%。

發行人募集資金還可以通過下列方式投向科技創新領域:

值得一提的是,發行人可以使用募集資金對發行前12個月內的科技創新領域相關投資支出進行置換,鼓勵將回收資金用于新的科技創新領域投資,形成投資良性循環。

還有哪些優化安排?

上交所特別指出,符合《指引》相關要求,且最近一年末總資產大于1000億元、最近一年總資產報酬率高于3%的發行人,上交所對其發行科技創新公司債券作如下優化安排:

除公開發行科創債之外,發行人還可以采用非公開發行方式。《指引》提出,成立時間不滿一個完整會計年度,但在推動關鍵核心技術攻關、承擔國家重大科技項目、推動產業轉型升級等方面具有引領和示范作用的發行人,可以非公開發行科技創新公司債券。

上交所進一步表示,鼓勵發行人根據預期投資回收周期發行長期限債券,匹配長期資金使用需求。鼓勵發行人利用信用保護工具、內外部信用增進等方式,降低企業融資成本。

(文章來源:上海證券報)

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