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【視頻實錄】巴菲特直播課丨巴菲特持股明細表他做了哪些最新變化？

2022-04-26 08:04:43 來源：東方財富網

2022巴菲特股東大會即將于4月30日晚間舉行，屆時東方財富將全程視頻直播，敬請關注。在倒計時的一周里，我們推出巴菲特直播課系列，每天晚上8點，我們的直播間將邀請重磅嘉賓，圍繞巴菲特和價值投資進行熱烈討論，請各位觀眾朋友們一定不要錯過。4月25日晚8點，匯盛金融首席經濟學家、紐約大學教授陳凱豐和北京大學物理系本科和博士、GuruFocus價值大師網創始人兼CEO田測產做客直播間，陪我們一起看一看巴菲特持股明細表，聊聊他做了哪些最新變化。

文字實錄：

【20:14:04】

匯盛金融首席經濟學家、紐約大學教授陳凱豐

【20:14:40】

北京大學物理系本碩博、GuruFocus價值大師網的創始人兼CEO 田測產

【20:16:05】

巴菲特前十大重倉股明細表

【20:16:25】

主持人黃偉：2021年公司凈利潤897.95億，就898億大數。同比增長了111.2%。一年一度致股東信到2021年四季度末伯克希爾十大重倉股集中度大概在89%，持倉的總規模達到3507億美元，根據統計伯克希爾·哈撒韋公司在去年四季度一共是持有了46個標的，增持4個標的，減持8個標的，新進3個標的，清倉2個標的。其中作為其第一大重倉股蘋果公司的股票，持股總數保持不變，以超過9億股的持股總量目前占據了伯克希爾·哈撒韋總倉位47.61，將近一半。總市值高達1611億美元，緊隨其后的是美國銀行，美國運通，可口可樂，卡夫亨氏，穆迪等等，變動最大雪佛龍，以44.88億美元的市值新晉成為伯克希爾的新前十大重倉股。如何看待十大重倉股的倉位比例調整？

陳凱豐：能源板塊投資確實代表他非常喜歡重倉高現金流，低估值的行業和板塊。能源行業來說能源油價稍稍上漲利潤就巨幅增長，實際很多能源公司去年利潤上升十倍以上，老巴能源方面做這些投資，我覺得是非?？梢岳斫獾?，從能源這個行業來說這是很好的機會。

田測產：變化最大是雪佛龍，可以理解，前幾年石油價格比較低，石油公司如果看美國整體股市的估價，石油公司是相對便宜的，尤其是一兩年前都是最便宜板塊。

【20:30:27】

主持人黃偉：巴菲特現在來買惠普，而且買這么多，這個邏輯是什么呢？

陳凱豐：我感覺像惠普等等很多投資，現在可能未必是巴菲特自己做的決定，很可能是他兩位基金經理做的決定。訪談上面他沒有提過一個字HP的事情，我個人感覺如果他自己特別鐘愛的股票，買了以后他肯定大談特談的。HP本身他的股價基本面還是非常便宜的，也是比較符合巴菲特投資邏輯，現在PE大概7不到，分紅2.4.從各方面來說是一個比較標準的價值投資的標的。加上HP把以前硬件很多是分拆出去，現在自己可能要更多跟蹤企業服務，云計算等等，都比較符合他整個的價值投資的邏輯。

【20:30:39】

主持人黃偉：截止到2021年末伯克希爾現在手握現金在1440億美元，現金大量的增加，又釋放出什么樣的信號？

田測產：伯克希爾每年產生大量現金，這個現金造成手頭現金越來越多，巴老就得找地方投資這些現金。但是過去幾年中巴老一直找不到比較好的投資，美國股市太好，公司估值比較高，找不到公司比較便宜股票。今年股市跌一跌，大概他能夠找到一些東西。

【20:30:53】

主持人黃偉：在2021年的時候，伯克希爾·哈撒韋自己回購自己股份的金額達到了270億美元，為什么在這當下他要來自己回購自己的股票呢？

陳凱豐：伯克希爾公司本身是不分紅的，因此通過回購其實是最佳一種辦法把這一個現金回饋股東，因為是不用交稅的操作，降低流通股數量。去年一下子回購了200多億，我認為他整體上還是已經感覺到機會來了。

【21:03:46】

主持人黃偉：兩位對今年股東大會最期待的看點是什么？

陳凱豐：我想聽聽他對于整個全球宏觀的分析，他和芒格兩位老先生對于一個宏觀行業選擇這非常重要，各個方面的分析。

田測產：我覺得我最關心現在美國對嚴重問題是通脹，我們知道美國現在通貨膨脹達到四十年最高，而且利率美聯儲要增加提高利率，高通脹，利率升高情況下應該怎么投資，我關心巴老會怎么說。