海航官宣：風險處置相關工作完成！“萬億級”破產重整歷時超兩年 如何再出發？

海航集團風險化解工作取得重大進展。

4月24日，海航集團宣布，海航集團相關破產重整案的四個重整計劃已經全部執行完畢，并獲得法院的裁定，海航集團聯合工作組歷經兩年多，海航集團風險處置工作基本結束。

這也意味著，海航集團破產重整案，作為中國最大破產重整案，正式宣告風險化解工作基本塵埃落定。

業內人士認為，重整計劃實施完畢后，海航集團相關風險得以化解，各類債權將依法得到妥善清償，公司合規問題將得到妥善解決，公司有望卸下包袱，實現輕裝上陣、良性發展。

海航集團破產重整案風險處置工作結束

4月24日，海航集團官微發布消息，自2021年10月31日海南省高級人民法院裁定批準重整計劃以來，在法院的監督下，經依規公開遴選，確定由中信信托有限責任公司和光大興隴信托有限責任公司組成的聯合體為信托受托人。至今日，海航集團破產重整專項服務信托已依法成立。同時，海航集團等321家實質合并重整計劃已經執行完畢并獲得法院裁定確認。

至此，海航集團相關破產重整案四個重整計劃全部執行完畢并獲得法院裁定。

海航集團表示，自2020年2月29日聯合工作組成立，歷經兩年多，海航集團風險處置工作基本結束，衷心感謝各方對海航集團風險處置工作的支持。

“重整計劃執行完畢意味著海航站上新的起點，祝愿在信托受托人的指導下，海航在新征途繼續攻堅克難，提升經營，以扎實的業績回報信托受益人，回報社會。”有海航員工留言表示。

實際上，海航集團2017年底就爆發流動性危機，企業未能徹底化解風險，流動性風險加劇。

在自救無果之下，2020年2月29日，海南省依規，會同相關部門成立了海航集團聯合工作組，全力協助，全面推進海航集團風險處置工作。

2021年1月29日，海航集團發布聲明稱，相關債權人因其不能清償到期債務，申請法院對其破產重整。2021年10月31日，海航集團及其相關企業重整計劃獲得海南省高級人民法院裁定。

海航的風險窟窿到底有多大？由于海航集團陷入債務危機，相關年報已經多年延期披露，目前能查詢的數據僅限于2019年上半年。

截至2019年上半年，海航集團總資產9806億元，同比跌破萬億大關；總負債7067.3億元，凈資產2739億元，資產負債率72.07%。

2019年上半年，海航集團實現營業收入2664.6億元，同比下降7%，凈利潤由盈轉虧，虧損35.2億元，同比下降184%。

據了解，海航集團進入破產程序以來，共接受2萬億債權申報，最終確認債權1.1萬億。

回顧海航集團重整歷程

受益于改革開放和海南建省辦經濟特區時代紅利，海航曾是海南本土的龍頭企業，何以成為中國最大破產重整案主角？原因在于：前期盲目的“買買買”大擴張陷入債務危機，加之新冠肺炎疫情沖擊，導致“自救”無果。

回顧下海航集團破產重整的歷程：

2017年海航集團爆發流動性危機，高峰時總負債高達7500億元，資產負債率高達70%。隨著流動性危機的到來，海航集團通過不斷變賣資產開啟“自救”之路。

2018年，海航集團完成近3000億元規模的資產出售，主要集中在金融、地產等非航空資產和業務。2018年7月，海航集團原董事長王健突然去世，使海航進一步陷入風雨飄搖境地，原本淡出業務一線的創始人陳峰，重回海航集團一線掌舵，擔任海航集團董事長。

2019年12月，時任海航集團董事長陳峰公開表示，海航面臨現金流短缺，在2019年推遲部分員工工資支付，承諾要在2020年解決這一危機。但是進入2020年，突如其來的新冠疫情加劇了海航集團的現金流危機。

2020年2月29日，海南省人民政府與相關部門共同成立“海南省海航集團聯合工作組”，全面推進風險處置工作。在海航自身造血能力嚴重不足的情況下，海航集團破產重整是必然選擇。

2021年1月29日，海航集團發布公告，收到海南省高級人民法院發出的《通知書》，相關債權人因海航集團不能清償到期債務，申請法院對海航集團破產重整。

2021年2月10日，海南省高級人民法院依法分別裁定受理海航集團有限公司及相關企業破產重整案件。2021年3月13日，海南省高級人民法院依法裁定受理包括海航集團有限公司在內的321家公司實質合并重整案件。

2021年9月24日，海航集團公告稱，接到海南公安機關通知，海航集團董事長陳峰、首席執行官譚向東因涉嫌違法犯罪，被依法采取強制措施。海航集團破產重整工作依法順利推進，生產經營不受任何影響。

2021年10月25日，海航集團公告，包括海航集團和三家上市公司在內的四個計劃(草案)均已獲得表決通過。2021年10月31日，海航集團及其相關企業四個重整計劃獲海南省高級人民法院裁定，正式進入實施階段。

直到2022年4月24日，海航集團宣布，海航相關破產重整案四個重整計劃全部執行完畢并獲得法院裁定，海航集團風險處置工作基本結束。

涅槃重生，海航歸來

順利實施重整計劃并且基本風險化解，海航可謂涅槃重生，其接下來將面臨何種狀況？

此前海南省海航集團聯合工作組組長顧剛表示，一方面，重整后老股東團隊及慈航基金會在海航集團及成員企業權益全部清零，不再擁有相關股權。重整完成后，老股東團隊股權將依法依規清零，這既是法治化、市場化破產重整的法律要求，是股東必須承擔的基本責任，也是民營企業野蠻生長帶來的必然后果。

另一方面，海航重整后將拆分為四個板塊獨立運營，各自回歸主業健康發展。如順利完成破產重整，海航將重整拆分為四個完全獨立運營的板塊——航空板塊、機場板塊、金融板塊、商業及其他板塊，各自由新的實控人股東帶領前行，相互完全獨立，確保各板塊各自回歸主業、健康發展。

此前，*ST海航在重整計劃方案公告中表示，重整計劃實施完畢后，各類債權將依法得到妥善清償，上市公司合規問題將得到妥善解決，上市公司卸下包袱，實現輕裝上陣、良性發展。同時，通過重整并引入有實力的優質戰略投資者，十一家公司將搶抓海南自貿港建設的國家戰略機遇，繼續夯實和發揚國內第四大航空集團地位優勢，將海航控股打造為自貿港國際區域航空中心雙樞紐的超級承運人。

業內分析人士認為，海航集團及其相關企業順利實施重整并執行完畢，重整計劃有利于改善公司的資產負債結構， 減輕或消除歷史負擔，提高公司的盈利能力。

（文章來源：券商中國）

標簽： 破產重整 海航集團