百億私募大佬一季度在調倉：林鵬、趙軍、曾曉潔、辜若飛加倉了哪些股？

一直以來，淡水泉、源樂晟、和諧匯一等知名私募作為行業排頭兵，其最新持有的標的備受市場關注。

根據上市公司陸續披露的一季報，目前已有65只私募產品出現已披露一季報的上市公司前十大流通股名單，合計持股市值為249.69億元。其中：

林鵬掌舵的百億私募和諧匯一資產一季度增持了宇新股份11萬股；

趙軍旗下的百億私募淡水泉一季度增持了國內PCB(印制電路板)龍頭——深南電路；

另一家百億私募——寧波寧聚旗下兩只產品分別出現在英飛特和宇環數控的前十大流通股東名單，其中一只產品持有英飛特股票數量保持不變，另一只產品則新進為宇環數控第九大流通股東；

曾曉潔掌舵的百億私募源樂晟旗下一產品繼續持有60萬股拱東醫療不變；

辜若飛執掌的知名私募磐耀資產旗下三只產品，也在一季度紛紛新進為汽車股貴航股份前十大流通股東。

在多家知名私募負責人看來，雖然短期內產品凈值可能還將面臨壓力，成長類投資正處在非常糟糕的時刻。但從兩年維度看，目前很多公司已經擁有較為顯著的絕對收益特征，現在是尋找優質公司的時候。目前的成長股下跌的狀態已經接近2018年，但基本面顯著強于2018年，大幅殺跌帶來的機會在孕育當中。

林鵬、趙軍、曾曉潔等名將最新持倉

4月19日，宇新股份最新披露的2022年一季報讓知名基金經理林鵬掌舵的百億私募——和諧匯一資產的最新持倉浮出水面。

截至3月底，“和諧匯一遠景2號私募證券投資基金”增持宇新股份11萬股，至157萬股，持有市值為5078萬元，為其第九大流通股東。

雖然宇新股份一季度股價下跌了10.37%，但4月以來，該股已上漲5.77%。在該公司4月19日披露的一季報中，由于主要產品價格大幅上漲，宇新新材順酐項目投產，使得其營收增至約13.45億元，同比增加157.58%；歸母凈利潤約7917萬元，同比增加197.6%。

趙軍旗下的百億私募淡水泉一季度增持了國內PCB(印制電路板)龍頭——深南電路。截至一季度末，該公司產品“淡水泉全球成長1期私募證券投資基金”持有深南電路201萬股，較去年底的156萬股增加了45萬股，持有市值為1.82億元，為其第八大流通股東。

有意思的是，在深南電路前十大流通股東名單中，童蘭、董理、謝治宇共同管理的興全趨勢投資依舊為其第三大流通股東。截至3月底，這只基金持有深南電路646.62萬股，較去年底增持381.65萬股，合計持股市值近6億。

不過，深南電路一季度跌幅已達25.50%。2022年一季度，該公司表現亮眼，其營業收入為33.16億元，同比增長21.68%；凈利潤3.48億元，同比增長42.83%。

同期，另一家百億私募——寧波寧聚旗下兩只產品分別出現在英飛特和宇環數控的前十大流通股東名單。相較于去年底，“寧聚量化優選證券投資基金”依舊持股英飛特275萬股，為其第四大流通股東，持股市值為5445萬元。

在該公司4月18日披露的一季報中，這家公司營收雖同比增長20.07%，但歸屬于母公司所有者的凈利潤卻僅有1895.93萬元，同比減少48.91%。該公司解釋，這是因為股權激勵費用及人力成本增加，導致公司期間費用較上年同期上升。

“寧聚映山紅9號私募證券投資基金”新進為宇環數控第九大流通股東，持股數為50萬股。這家從事數控磨削設備及智能裝備的研發、生產、銷售與服務的公司一季度實現營業收入1.24億元，同比增長10.83%，凈利潤2617.38萬元，同比增長3.76%。

雖然宇環數控和英飛特一季度股價分別下跌了21.86%、8.46%。但4月以來，這兩家公司股價卻有著不同的走勢。其中，宇環數控跌幅已有所收窄，4月以來股價上漲13.99%，英飛特股價則大跌了24.49%。

曾曉潔掌舵的百億私募源樂晟旗下產品“源樂晟新恒晟私募證券投資基金”，今年一季度末持有的60萬股拱東醫療與去年底保持不變，其持有市值為8232萬元，為其第七大流通股東。剛剛過去的一季度，該股微跌3.83%。而在該公司4月18日披露的一季報中，拱東醫療實現營業收入3.48億元，同比增長32.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9505.43萬元，同比增長19.77%。

辜若飛執掌的知名私募磐耀資產旗下三只產品，也在一季度紛紛新進為汽車股貴航股份前十大流通股東。具體而言，“磐耀三期證券投資基金”“磐耀持國私募證券投資基金”“磐耀永達私募證券投資基金”分別新進為該公司第六大流通股東、第七大流通股東、第十大流通股東，持股數分別為280萬股、277萬股、120萬股，持股市值共計1.57億元。

公開信息顯示，貴航股份主要業務是汽車零部件，主要產品有：電動刮水器和玻璃升降器、汽車密封條、電子電器開關、車鎖總體及門手把、熱交換器等，主要配套客戶均為國內知名的整車制造企業。今年以來，該公司股價下跌9.13%。業績表現上，這家公司4月16日披露的一季度顯示，貴航股份一季度營業收入5.74億元，同比增長1.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3433.896萬元，同比增長3.40%。

明星私募掌門人的謹慎與樂觀

去年部門知名私募調倉情況雖然已經部分曝光，但今年以來影響市場的內外部不確定因素諸多，私募大佬目前傾向于如何配置？

百億私募盤京投資董事長莊濤認為，如果兩大核心風險不解除，A股的這種極端風格確實有可能持續，產品凈值可能還將面臨壓力。

在他看來，在4月中旬這個時點，成長類投資正處在非常糟糕的時刻。所謂的“保增長”，政策還沒有落地，大家期許很多。兩個風險仍在發酵中，甚至疫情導致的停產還在進行，不具備成長股的投資氣氛。即便靜態看估值，現在還只能看2021年的估值，還顯得只是合理，但不便宜。同時公私募基金里普遍是成長型投資者，然而現在迫于壓力，進行了所謂的“調倉換股”。

“但拉長時間看，我們反而可以更樂觀。”莊濤說，中國經濟處在一個長期的調整期，這種情況下，還能持續保持高景氣的賽道未來機會將會涌現。從中期看，優質賽道的優質成長類企業是極度稀缺的，這樣的投資可能會因為各種原因推遲，但不會缺席。“從估值看，下半年獲利機會將大大高于上半年。”

“我們近期將倉位從中性降為保守，守時待勢。”欽沐資產合伙人于洋稱，海外加息縮表帶來的負面情緒，俄烏戰爭帶來的大宗市場擾動，最主要的還是國內疫情的擾動，給市場風格和風險偏好造成了顯著影響。但成長股的大幅修整，短期來看可能會有些壓力，但從兩年維度看，目前很多公司已經擁有較為顯著的絕對收益特征，現在是尋找優質公司的時候。目前的成長股下跌的狀態已經接近2018年，但基本面顯著強于2018年，大幅殺跌帶來的機會在孕育當中。

“目前市場的主導資金相對偏短，但這并不會是常態，隨著后續疫情得到緩解，穩增長政策陸續落地，市場重拾對于經濟的信心，風險偏好會有所提升。”于洋表示，公司長期持股的投資風格較為吃虧，后續在倉位調節方面會靈活一些，同時細分板塊布局適度分散，在較為極致的分化市場中避免做大幅度的左側操作以降低組合的波動。

星石投資亦認為，雖然今年開局尤為艱難，但機會永遠生成于危機之中。當前數據顯示，隨著市場情緒降至冰點，股市的性價比已經來到歷史高位，轉機正在醞釀。

“往后看，我們對A股的長期信心來自于中國經濟轉型升級、長期風險化解帶來的資產盈利質量提升，這是A股長期向上的堅實基礎。”星石投資稱，盡管眼前的宏觀環境依舊復雜，但當前的宏觀因素組合可能正處于最差的臨界點上，考慮今年穩增長的戰略性意義，當下的環境越是不利，意味著后續政策力量將更加積極，利好因素正在蓄力。一旦市場悲觀情緒扭轉，終將驅動當前超跌的A股市場向長期價值回歸。具體方向上，該公司重點關注航空旅游、醫藥、物流、廣告媒體等板塊。

知名私募豐嶺資本分析稱，不要盲目樂觀或悲觀。當前全球的政治經濟環境，與過去幾十年的范式有較大的不同。在這個動蕩的時期，盲目樂觀或者僅僅套用過去的經驗，也可能會面臨較大損失的風險。有些資產的低價格，可能是由于社會經濟環境變化，導致其未來的增長范式發生了較大的改變，要對這類資產應該保持足夠的謹慎。“有些資產的低價格，純粹是由于市場系統性恐慌帶來的短期現象，對這類資產，則應該相對樂觀。”

（文章來源：財聯社）

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