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投行陪跑四年未果!首例銀行IPO被否 什么信號?這些銀行IPO還在排隊中

2022-04-18 09:44:38   來源:券商中國

首家銀行IPO被否,背后的中介機構也很無奈。

近日,大豐農商行IPO折戟受到業界關注,陪跑4年的保薦券商招商證券同樣面臨顆粒無收的冰冷現實。

“大豐農商行IPO被否,一定程度上說明監管對區域性中小銀行上市有所收緊,后面類似的縣級區域性城商行和農商行可能都會從嚴。”一位參與過銀行IPO上市的城商行人士對券商中國記者表示,背后的中介機構可能也需要重新打量正在輔導的銀行。

券商中國記者注意到,2016年銀行IPO再次“開閘”以來,合計有27家銀行成功上市,但并非所有的券商都能分到銀行上市的一杯羹,而是形成了以中信建投、中信證券等少數頭部券商為主的絕對優勢力量。

截至4月15日證監會最新數據,目前仍然有湖州銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行等10家銀行在A股排隊,輔導券商包括國泰君安、中金公司等。

首例銀行被否,保薦券商顆粒無收

4月14日,證監會官網披露,江蘇大豐農村商業銀行股份有限公司(首發)未通過。

公開資料顯示,大豐農商行早在2017年11月就正式遞交了IPO申報材料,并獲得證監會受理。2018年5月,大豐農商行完成證監會的反饋問詢并更新預披露。2022年4月14日,大豐農商行首發上會,最終IPO折戟,無緣資本市場。

一位參與過上市的城商行人士對券商中國記者分析,監管部門關注大豐農商行主要集中于該行的競爭力、資產質量和與省聯社的關系等方面,反映了監管部門對該銀行未來發展前景的擔憂。

他認為,大豐農商行上市失敗,可以一定程度上說明監管對中小銀行上市的態度有所收緊,后面類似的縣域農商行、城商行都可能會有所緊張。

值得一提的是,IPO被否、臨門一腳未成功,不僅對大豐農商行自身是一個打擊,對于陪跑4年多、下場輔導的招商證券投行來說,顆粒無收也是個不小的打擊。

據了解,大豐農商行原計劃于深交所上市,擬發行股份數量不低于發行后總股本的10%(含10%),且不超過發行后總股本的25%(含25%),不過,具體發行數量最終不得而知。

券商中國記者注意到,在大豐農商行被否之前,最新一只登陸A股的銀行為今年1月17日登陸深交所的蘭州銀行。2021年分別有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和滬農商行,相應券商的承銷與保薦費在2085萬元~4580萬元之間。其中,資產規模為大豐農商行兩倍多的瑞豐銀行IPO承銷和保薦費為3048萬元。

這意味著,大豐農商行上市失敗,招商證券至少損失了承銷及保薦費上千萬元。

這些投行深耕銀行IPO

在行業內,銀行不同于其他產業上的企業,屬于金融業的重要組成部分。因此,銀行對相應的輔導機構要求也更高。

據券商中國記者了解,銀行這一波上市潮始于2016年,也是繼2007年北京銀行、南京銀行和寧波銀行實現A股上市之后,銀行IPO再次“開閘”。據券商中國記者統計,從2006年8月江蘇銀行上市到今年1月蘭州銀行上市,A股市場銀行IPO數量達到了27家。

券商中國記者注意到,從2016年以來的銀行上市潮統計分析,輔導銀行IPO的保薦機構也有一定特點,以少數頭部券商為主,其他中小券商很少涉及銀行IPO輔導業務。

其中,中信建投在輔導銀行上市數量中拔得頭籌,合計輔導了9家,均為地方的城商行、農商行,占據統計數量的三分之一。

輔導銀行IPO成功上市數量第二多的為中信證券,合計輔導了4家,包括浙商銀行、長沙銀行、西安銀行和青島銀行。

輔導3家以上銀行IPO成功上市的券商還包括招商證券、中金公司,其余輔導銀行IPO數量1家或2家的券商包括華泰聯合、國泰君安、東吳證券、海通證券和光大證券、中銀證券以及中郵證券。

值得注意的是,截至目前尚有湖州銀行、昆山農商行、馬鞍山農商行、東莞銀行、南海農商行、順德農商行、藥都農商行、海安農商行、廣州銀行和重慶三峽銀行10家銀行在A股IPO排隊,輔導機構包括上面所提及的中信建投、中信證券、國泰君安等。

(文章來源:券商中國)

標簽: 大豐農商行

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