地產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)下仍存隱憂 以下兩點(diǎn)或需注意 基建全面走強(qiáng) 后續(xù)機(jī)會(huì)又在何方？

隨著周五午后資金大量回流地產(chǎn)，地產(chǎn)板塊迎來情緒強(qiáng)修復(fù)，整體來看，板塊內(nèi)部依舊保持較高的一致性，賺錢效應(yīng)維持高位。

其實(shí)周五午后地產(chǎn)股的反彈主要受益于REITs概念的持續(xù)發(fā)酵，在其帶動(dòng)下部分后排再度開始轉(zhuǎn)強(qiáng)。總體而言，REITs概念依舊是走的是低位穿越的邏輯。值得注意的是，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，板塊內(nèi)部陷入分化整理時(shí)，那些較為弱勢(shì)的后排股往往會(huì)率先受到影響。而本波地產(chǎn)卻不然，即使板塊回調(diào)整理，低位股的新熱點(diǎn)仍然層出不窮，這或許與中國(guó)武夷與中交地產(chǎn)這兩大低位穿越龍頭持續(xù)走高相關(guān)，因此當(dāng)上述兩大龍頭股的延續(xù)性便是本周所需關(guān)注的重點(diǎn)，當(dāng)其進(jìn)一步向上沖高受阻時(shí)，是否會(huì)對(duì)地產(chǎn)后排股形成資金的負(fù)面反饋。

另外，地產(chǎn)本波行情中還需要注意的現(xiàn)象是，截至目前，地產(chǎn)股內(nèi)部并未出現(xiàn)短線轉(zhuǎn)弱的高標(biāo)形成二波走勢(shì)。無論是行情啟動(dòng)階段的宋都股份，陽光城還是近期的海泰發(fā)展，都在高檔形成A字殺，或與市場(chǎng)整體的虧錢效應(yīng)沒有完全修復(fù)有關(guān)。這或許給廣大投資朋友一些啟示：目前地產(chǎn)股整體呈現(xiàn)一波到頂?shù)娘L(fēng)格，一旦后續(xù)出現(xiàn)高位放量跌停等明顯敗象，就不應(yīng)再抱有過多的期待，將風(fēng)險(xiǎn)控制置于首位為宜。

另一方面，從周五的盤面來看地產(chǎn)板塊部分資金已經(jīng)逐步向基建板塊進(jìn)行切換。基建板塊迎來全面爆發(fā)，其產(chǎn)業(yè)鏈上水泥、水利，工程機(jī)械等分支方向均獲得資金大量流入漲幅居前，板塊內(nèi)部個(gè)股更是上演漲停潮，儼然成為市場(chǎng)新主線。

基建本波的上漲邏輯與地產(chǎn)類似，在全國(guó)疫情反復(fù)的背景下，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)恢復(fù)節(jié)奏被打斷，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)需要更大力度的政策支持，市場(chǎng)存在進(jìn)一步放松和加強(qiáng)刺激的政策預(yù)期。而另一方面二季度本就是基建開工旺季，以目前各地所披露項(xiàng)目數(shù)據(jù)來看較2021年有較為明顯的提升。這或預(yù)示著基建板塊在今年屬確定性較高的景氣行業(yè)。

那么基建板塊內(nèi)部存在那些投資機(jī)會(huì)呢？來看看東吳證券從三個(gè)方向所給出的建議：

1、穩(wěn)增長(zhǎng)繼續(xù)發(fā)力下基建市政鏈條景氣和估值提升，關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、蘇交科、中國(guó)建筑(中海資產(chǎn)估值修復(fù))等。

2、需求結(jié)構(gòu)有亮點(diǎn)，新業(yè)務(wù)增量開拓下的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注裝配式建筑方向的鴻路鋼構(gòu)、華陽國(guó)際、亞廈股份、中鐵裝配；新能源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和增量開拓的中國(guó)電建、中國(guó)能建等；受益建筑光伏市場(chǎng)放量的精工鋼構(gòu)、森特股份、東南網(wǎng)架等，綠色建材(鋁模板)租賃服務(wù)商志特新材等。

3、國(guó)企改革方向，關(guān)注四川路橋、中國(guó)電建、山東路橋、中國(guó)中冶等。

但需注意的是，周五基建的拉升背后具有較為明顯的游資炒作痕跡，因此當(dāng)前的盤面下，可能與公司基本面沒有太大關(guān)系，仍屬于連板股晉級(jí)的游戲，在本輪基建行情中較大概率出現(xiàn)個(gè)股強(qiáng)度優(yōu)先于基本面的情景，因此在短線方向的選擇上，仍先關(guān)注資金情緒面為主。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

標(biāo)簽： REITs