4月8日,A股三大指數漲跌不一,滬指漲0.47%,深成指跌0.11%,創業板指跌0.33%?;市袠I板塊漲4.12%,磷化工概念漲4.64%,化工原料概念漲2.11%。個股方面,興發集團、六國化工漲停,云天化、川金諾等也均有不同程度上漲。
2022 年第一季度,磷銨價格維持高位運行。據百川盈孚數據顯示,截至 3 月31 日,磷酸一銨和磷酸二銨的現貨價分別為 3383.33 元/噸和 3640 元/噸,分別較上年末上漲了 9.73%和 1.11%。
當前國內磷銨維持高價的主要原因如下:1.農業景氣上行,全球糧食價格持續上漲提高農耕積極心,利好對化肥等農化產品需求,疊加我國正值春耕備貨旺季,下游采購積極性較高,磷肥企業訂單量充足;2.磷礦石、合成氨、硫磺等原料價格高筑,磷肥在成本端支撐力強勁;3.國內疫情形勢嚴峻化,部分城市、港口封禁,企業生產、貨運受阻,磷肥市場供應趨緊。另外,國際形勢方面,俄烏戰事的影響下,俄羅斯化肥出口暫時停滯也加劇了國際磷肥價格漲勢。
萬聯證券指出,考慮到在我國磷肥需求旺季期間生產企業需優先滿足內需,當前磷肥出口法檢較為嚴格,預計海外磷肥價格大漲對我國磷肥企業一季度業績表現利好有限。二季度隨著國內需求旺季陸續結束,磷肥出口有望得以放松,磷肥企業的出口訂單情況有望環比改善。綜合來看,內需、外需共振疊加成本支撐,短期內磷肥高景氣度有望持續,建議關注具有成本優勢的相關龍頭企業。
投資建議方面,萬聯證券表示2022 年主要推薦三條投資主線:1.政策管控背景下生產供應趨嚴,同時需求端仍具支撐力的各細分領域,如農藥化肥、制冷劑;2.背靠新能源,向上游材料尋求產業轉型升級,同時拉長自身景氣周期、提高估值的資源型化工細分行業,如磷化工;3.“十四五”期間重點規劃、國產替代化趨勢顯著的高附加值新材料,如半導體材料、顯示材料。
標簽: A股三大指數
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