2021年年報透底機構投資者去年四季度調倉路徑：公募基金主攻制造業 險資重倉金融股

2021年年報披露進入密集期，機構投資者去年四季度的調倉路徑愈加明晰。

證金重倉大藍籌

去年四季度，以證金、匯金為主力的國家隊(包含證金、匯金、證金資管、證金定制基金與外匯局旗下投資平臺)進行了小幅調倉。

截至4月7日收盤，在已披露的上市公司2021年報中，國家隊共現身367家公司前十大流通股東榜單。其中，新進珠江啤酒一家公司，增持7家公司，減持了295家公司，其他公司持股數量保持不變。

金融股仍是去年四季度國家隊重倉品種。以最新持股市值來看，國家隊持股市值超過百億元的有16家公司，近七成為金融股，另外5家分別為貴州茅臺、中國中車、中國神華、中國中鐵、中國石化。

具體來看，農業銀行是國家隊增持數量最多的公司，增持股數達到12.55億股，增持后持股比例(占總股本)達44.47%。其次是中國鋁業和中國東航，增持股數達9263.84萬股和7961.69萬股。

公募基金主攻制造業

數據顯示，2021年所有公募基金的凈值增長率均值為6.06%。而同期滬深300指數跌幅為5.2%，公募基金平均收益率跑贏滬深300指數11.26個百分點。并且，截至2021年末公募基金資產中股票類資產占比較2020年末提升了0.7個百分點。公募基金逆勢跑贏大盤，也使得其持股變動受到廣大投資者的關注。

從行業方面來說，制造業是最受公募基金青睞的行業，持倉市值高達總計4.7萬億元，占整個股票資產的66.96%，金融業與信息傳輸、軟件和信息技術服務業緊隨其后，持倉市值分別占到股票總資產的7.37%和4.19%。

東方財富、億緯鋰能、陽光電源、比亞迪、紫光國微、韋爾股份2021年新進入公募基金前20大重倉股行列。其中億緯鋰能、陽光電源、比亞迪與新能源密切相關，紫光國微、韋爾股份則屬于半導體行業。

不過投資者要注意的是，新能源相關個股進入公募基金前20大重倉股，主要是2021年相關股票漲幅巨大，基金持倉市值大增所至，個別股票持股數量反而是下降的。如億緯鋰能2021年上漲45.01%，公募基金持股總市值增加122.82億元，但公募基金持股卻較2020年底減少了3200萬股。

公募基金2021年增持了2371只個股，農業銀行、工商銀行、中國建筑、分眾傳媒4股在四季度獲得公募基金超10億股的增持。另外，公募基金還新進聯創股份約1.37億股，占到流通股的14.47%。

分市場看，科創板最受公募基金喜愛，在增持占流通股比例最高的前十大個股中，9只是科創板股票。如時代電氣，2021年三季末公募基金還僅持股2552萬股，四季度猛的加倉至8926萬股，增持6374萬股，而其總流通股才1.75億股，增持股份占流通股份超36%，中歐時代先鋒、信達澳銀新能源產業等多只公募基金新進入時代電氣前10大流通股股東行列。

中國平安、美的集團、恒瑞醫藥、三一重工、順豐控股則跌出了公募基金10大重倉股行列。中煤能源去年四季度被公募基金減持了1.04億股，是截至目前唯一一只遭減持超億股的上市公司，馬鋼股份、中國一重、迪馬股份、中國寶安等6股四季度也被減持超5000萬股。

私募增持貴州茅臺

私募比公募更具靈活性，去年業績表現也更為優異。根據格上研究統計，2021年私募行業平均收益為12.43%，其中量化股票多頭管理人的平均收益率更是高達22.05%，約七成產品取得正收益。

制造業依舊是私募最重倉的行業，采礦業、批發和零售業也受到私募的重點關注。

貴州茅臺最受私募青睞，私募合計持有市值高達232億元，是目前唯一一只私募持倉市值超百億的個股。金匯榮盛三號私募證券投資基金表現最為活躍，持有貴州茅臺市值高達近122億元，并且在去年四季度還加倉了貴州茅臺逾31萬股，按照茅臺最新每10股派216.75元的分配預案，該私募僅茅臺分紅就能拿到1.28億元。瑞豐匯邦三號私募證券投資基金持倉市值也高達115億元，持有貴州茅臺和中國神華2只股票，在去年四季度也加倉了貴州茅臺超26萬股。

拓爾思為目前私募增持最多的個股，去年四季度合計增持3815萬股，增持的主要是博泰精選1號私募證券投資基金通過協議轉讓獲得拓爾思3788萬股，占總股本的5.3%。

私募通過二級市場增持數量最多的個股為閩發鋁業，去年四季度合計增持了2715萬股。億利達、梅花生物、紫金礦業3家公司在四季度也獲得私募合計超2000萬股的增持，妙可藍多、佳都科技、順絡電子則獲得私募超千萬股的增持。

備受關注的明星私募高毅旗下基金，則增持了萬華化學、華潤三九、紫金礦業等股票。其中高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃新進萬華化學逾1216萬股。此外，景林資產四季度抄底涪陵榨菜、招商積余，睿揚新進福萊特和新潔能，聚鳴大舉買入中航重機，林鵬掌舵的和諧匯一新進金風科技。

險資重倉金融股

數據顯示，截至4月7日收盤，共有156家A股上市公司的前十大流通股股東出現險資身影，險資合計持倉市值達10743億元。

按持倉市值排名，險資持倉市值前十的個股暫為中國人壽、平安銀行、招商銀行、興業銀行、民生銀行、工商銀行、中國聯通、郵儲銀行、金風科技、農業銀行。

按照申萬一級行業劃分，2021年險資對非銀金融行業合計持倉市值達5824億元，持倉市值暫為險資持倉總市值的54%；其次為銀行，持股總市值4148億元。

按個股看，去年四季度險資增持數量最高的前五家公司分別是中國交建、中國石化、航天電子、中國神華和萬科A.另外，多家公司去年四季度獲險資新增持股，包括時代新材、中儲股份、國電南自、祁連山、銅峰電子。

近期逾十家大中型保險資管公司從長期機構投資者的視角，就權益市場給出研判。多位保險資管人士表示，長期堅定看好中國資本市場發展前景，經過此前兩個多月估值壓力的釋放，目前市場估值已回歸合理水平。多家機構提及，市場前期經歷短期非理性調整，也為其提供了優質賽道長期布局的良好時機。

牛散布局新能源概念

從已披露的年報看，葛衛東出現在盛新鋰能、用友網絡、凱盛新材和貝特瑞四家公司的前十大流通股東中，趙建平則出現在陽光諾和流通股東名單內，方德基現身金圓股份十大流通股東。

以葛衛東持有的盛新鋰能為例，該公司主要業務包括鋰礦采選、基礎鋰鹽、金屬鋰和稀土產品的生產與銷售，另有少量林木業務，2021年5月完成稀土業務的剝離，專注于鋰電產品。

盛新鋰能年報顯示，2021年公司鋰產品產量約4萬噸，同比上升90.5%；銷量約4.2萬噸，同比增長108.88%。鋰產品業務收入為27.85億元，占總營收比例為94.92%，同比增長約3倍；毛利率達到47.78%。方德基持倉的金圓股份正在向新能源轉型。金圓股份主營業務為水泥、商品混凝土，在去年9月并購辰宇礦業以向鋰電池材料領域轉型。

（文章來源：e公司）

標簽： 前十大流通股東 機構投資者