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26份券商年報解碼:9家凈利逾百億 中型“黑馬”增長動力強勁

2022-04-05 15:35:00   來源:第一財經

逾六成上市券商交卷,券業2021年年報披露首個高峰結束。據東方財富Choice,截至3月31日,26家A股券商年報出爐。

整體來看,2021年,券業繼續保持業績高增長,15家券商營收過百億;9家券商凈利潤逾百億,同期則僅有5家。

大券商業績再度攀升。中信證券、海通證券、國泰君安摘得營收前三甲桂冠,去年全年分別實現765.24億、432.05億和428.17億營收;歸母凈利潤方面,中信證券、國泰君安、華泰證券名列前三,具體指標為231億、150.13億、133.46億。

百億凈利券商隊伍擴大。目前,凈利逾百億券商已有9家,2020年則只有5家。除上述三甲和海通、廣發外,招商證券、中金公司、中國銀河、中信建投是“新面孔”。

2021年,部分券商業績表現下滑,中信建投凈利增幅放緩,此前兩年,公司年凈利增幅均在七成以上,去年僅為7.67%。華林證券營收、凈利潤雙降,歸母凈利潤下滑逾四成。也有部分中型券商異軍突起,展現出較強的增長動力。

凈利百億券商增至9家

整體來看,龍頭券商業績維持較好漲勢。“一哥”中信證券繼續霸榜,營收、凈利潤兩項指標雙雙均首位,去年全年實現營收765.24億(+40.71%)、歸母凈利潤231億(+55.01%)。

進入營收前十名的還有:海通證券、國泰君安、華泰證券、中國銀河、申萬宏源,廣發證券、中金公司、中信建投、招商證券,上述券商營收多在300億元以上。

歸母凈利潤方面,截至目前,9家券商凈利逾百億,招商證券、中金公司、中國銀河、中信建投為新晉百億凈利券商。2020年,僅有中信、國泰君安、海通、華泰、廣發5家凈利逾百億。

部分中型券商展現出較強勁的業績增長潛力。

營收同比增長方面,國聯證券、浙商證券營收同比增幅在五成以上。中原證券營收同比增長逾四成。

歸母凈利潤增幅上,中原證券以+392.04%排在首位,去年實現歸母凈利潤5.13億元。國聯證券8.99億(52.36+%)表現搶眼。

不過,也有部分券商業績表現欠佳、華林證券營收、凈利潤兩指標雙降,去年實現營收13.95億(-6.34%)、歸母凈利潤4.84億(-40.46%),為目前唯一一家營收同比下滑的上市券商。第一創業證券去年實現營收32.55億元,同比增長4.32%,歸母凈利潤7.45億元,同比下降8.29%。

財富管理紅利逐漸凸顯

證券市場傳統經紀業務同質化競爭愈演愈烈,近年,伴隨經紀業務轉型,財富管理業務成為證券行業新賽道。

龍頭券商重點發力。2021年,華泰證券、中信證券、中金公司等財富管理業務均取得進展,部分券商該項業務對總營收的貢獻持續加大。

去年全年,華泰證券財富管理業務營收162.87億元,同比增加30.52%,占營收比重逾四成,毛利率增加4.66個百分點;中金財富管理業務營收75.38億元,同比增加34.17%,營業利潤率增加4.18個百分點。

中信證券、中金公司的財富管理客戶數量擴大。年報數據顯示,截至去年年末,中金公司財富管理客戶數量達453.51萬戶,較上年增長22.9%,其中高凈值個人客戶數量為3.49萬戶,較上年增長36.2%;中信證券客戶數量累計超過1200萬戶,托管客戶資產規模合計人民幣11萬億元、較2020年末增長29%。

從券業整體情況來看,大財富管理主線已成為主要拉手,多家券商前期轉型初具成效,帶來紅利業績增量。

興業證券在年報中提到,公司“雙輪驅動”業務體系持續深化,機構客戶生態圈進一步擴容提質,財富管理客戶數量創歷史新高。

財富管理業務方面,2021年,母公司實現代理買賣證券業務凈收入(不含席位)15.18億元,同比增長17%;實現代理金融產品銷售凈收入7.69億元,同比增長43%。

部分老牌券商財富管理轉型見成效。銀河證券去年實現經紀業務營業 125.09 億元,同比增長 16.40%。推進財富管理轉型,證券交易傭金收入同比增長,是公司提到的增長原因之一。

部分中小券商也在財富管理業務上加大投入力度。

華安證券2021年證券經紀業務實現手續費及傭金凈收入9.8億元,同比增長11.8%。其中,去年全年,華安證券金融產品代銷總規模超56億元,同比增長超 170%,代銷金融產品總收入3502.23萬元,同比增長77.71%。公司稱,客戶覆蓋率和在經紀業務中的收入占比均大幅提升,財富管理轉型取得成效。

北交所開市,券商迎業務增量

2021年,注冊制改革穩步推進,北交所正式開板、深交所主板與中小板合并落地,券商迎來投行業務機遇期。

總體來看,投行業務“強者恒強”的局面延續,包攬IPO大單的仍是中信、中金等頭部機構。

按上市日期,去年全年A股新股募資總額前三名是中國電信、三峽能源、百濟神州。其中,中國電信募資總額479.04億元,由中金公司、中信建投聯合保薦;三峽能源由中信證券保薦;百濟神州由中金公司、高盛高華聯合保薦。

投行業務營收上,2021年,投行業務手續費凈收入方面,中信證券81.56億元,同比增長18.52%;中金公司70.36億元,同比增加18.14%;中信建投56.31億元,同比下降3.85%,為該項收入前三名。

緊隨其后的是海通證券、華泰證券、國泰君安、招商證券、申萬宏源等。

同比增幅上,中原證券去年投行業務手續費凈收入6.36億元,同比增長207.56%;國聯證券5.09億元,同比增長85.22%。

值得一提的是,伴隨北京證券交易所設立并開市運行,多家有先發布局優勢的券商業績兌現。

中信建投、申萬宏源等北交所業務表現突出。北交所首批上市 81 家企業中,中信建投保薦 12 家,位居市場首位。

去年全年,申萬宏源新三板掛牌企業持續督導市場排名第二,其中創新層持續市場排名第一。

(文章來源:第一財經)

標簽: 上市券商

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