國(guó)內(nèi)啤酒決戰(zhàn)高端：重啤突圍 青啤結(jié)構(gòu)激變 華潤(rùn)高端化降速

國(guó)內(nèi)啤酒高端化，成色幾何？

重慶啤酒與嘉士伯重組完成后，迅速推進(jìn)高端化和全國(guó)化，高檔產(chǎn)品營(yíng)收占比達(dá)35%，毛利率近62%，銷量增速約是華潤(rùn)啤酒的1.5倍、青島啤酒的3倍。

青島啤酒的結(jié)構(gòu)變化十分明顯，高檔品牌青島和低檔品牌嶗山的產(chǎn)銷量與收入表現(xiàn)一升一降，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化也推動(dòng)青島啤酒營(yíng)收首次躍過(guò)300億元門檻。

聯(lián)手喜力的華潤(rùn)啤酒去年下半年高端化進(jìn)程有所放緩，次高檔及以上產(chǎn)品銷量同比(與上年同期相比)增速?gòu)娜ツ晟习肽甑?0.9%下滑至27.8%，但銷量仍與國(guó)內(nèi)同行保持明顯差距。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動(dòng)業(yè)績(jī)創(chuàng)新高

國(guó)內(nèi)幾大啤酒企業(yè)紛紛交出了漂亮的成績(jī)單。

2021年，華潤(rùn)啤酒(控股)有限公司(下稱“華潤(rùn)啤酒”)營(yíng)收同比增加6.20%至333.87億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(下稱“凈利潤(rùn)”)同比大幅增長(zhǎng)119.1%至45.87億元，扣除出讓地塊的13億元后，該項(xiàng)數(shù)據(jù)約32.87億元，同比增長(zhǎng)56%。

首次躋身300億陣營(yíng)的青島啤酒股份有限公司(下稱“青島啤酒”)，去年收入301.67億元，同比增長(zhǎng)8.67%；凈利潤(rùn)達(dá)31.55億元，同比大幅增長(zhǎng)逾四成。

2020年12月與嘉士伯有限公司重組完成后，重慶啤酒股份有限公司(下稱“重慶啤酒”)迎來(lái)新生。2021年，重慶啤酒營(yíng)收131.19億元，同比增長(zhǎng)19.90%，為近十年來(lái)最高同比增速；凈利潤(rùn)11.66億元，同比增長(zhǎng)38.82%(同重組后口徑)。

我國(guó)啤酒產(chǎn)量在兩年時(shí)間里縮減了約200萬(wàn)千升，傳統(tǒng)啤酒市場(chǎng)或?qū)⒁?jiàn)頂。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，去年，我國(guó)規(guī)模以上啤酒企業(yè)產(chǎn)量為3562萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng) 5.6%。而2019年，我國(guó)啤酒產(chǎn)量為3765萬(wàn)千升。

高端化或是啤酒企業(yè)們找到的一條新出路。

從銷量來(lái)看，華潤(rùn)啤酒與青島啤酒的表現(xiàn)并不出色。華潤(rùn)啤酒去年銷量同比下滑0.4個(gè)百分點(diǎn)，青島啤酒銷量也僅增長(zhǎng)1.38%，而兩者(次)高檔及以上產(chǎn)品銷量分別同比增長(zhǎng)27.8%、14.2%。重慶啤酒去年銷量同比增長(zhǎng)約15.1%，高檔產(chǎn)品銷量則同比大幅提升43.47%。

啤酒企業(yè)的毛利率也都在增長(zhǎng)。華潤(rùn)啤酒的毛利率提升0.8%達(dá)到39.2%的新高；青島啤酒毛利率增加1.28%至36.73%，其中青島品牌毛利率同比增長(zhǎng)0.57%至43.75%；重慶啤酒毛利率增長(zhǎng)2.49個(gè)百分點(diǎn)，取得51.35%的新高，其中高檔產(chǎn)品的毛利率高達(dá)61.47%。

重慶啤酒產(chǎn)品營(yíng)收、營(yíng)業(yè)成本及毛利率情況

青啤結(jié)構(gòu)激變，重啤高端化顯效

啤酒高端化表現(xiàn)在高檔產(chǎn)品與主流產(chǎn)品、低檔產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)變動(dòng)上。

報(bào)告期內(nèi)，(次)高檔及以上產(chǎn)品銷量占總銷量比例(下稱“銷量占比”)有所提升。重慶啤酒高檔產(chǎn)品銷量占比已達(dá)23.71%，華潤(rùn)啤酒則增加3.68%至16.88%。青島啤酒高檔及以上產(chǎn)品銷售占比尚不突出，但也提升約0.8個(gè)百分點(diǎn)至6.56%。

從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，青島啤酒的變動(dòng)最為激烈。主打中高端市場(chǎng)的青島品牌，無(wú)論是產(chǎn)、銷量還是收入，去年都實(shí)現(xiàn)了同比雙位數(shù)增長(zhǎng)；而以嶗山為代表的其他品牌主推大眾市場(chǎng)，去年其產(chǎn)、銷量與營(yíng)收均同比下滑。今年年初，青島啤酒還發(fā)布了超高端啤酒“一世傳奇”，1.5L一瓶定價(jià)1099元。

青島啤酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況

重慶啤酒力推高檔產(chǎn)品(該公司指10元以上產(chǎn)品)的效果明顯，銷售收入46億元，同比大幅提升45.47%，貢獻(xiàn)了約36%的營(yíng)收；主流產(chǎn)品(該公司指6元-9元產(chǎn)品)收入占總營(yíng)收的51%，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品(6元以下產(chǎn)品)則約占總營(yíng)收12%。

重慶啤酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況

目前，重慶啤酒接連完成產(chǎn)能優(yōu)化、資產(chǎn)重組，以全新的姿態(tài)發(fā)力高端市場(chǎng)。在“經(jīng)營(yíng)計(jì)劃”一項(xiàng)中，重慶啤酒表示，2022年將在核心市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品高端化并鞏固核心啤酒的份額，大城市計(jì)劃繼續(xù)加速擴(kuò)張，并推動(dòng)銷售通路數(shù)字化。

青島啤酒則在“經(jīng)營(yíng)計(jì)劃”一項(xiàng)中表示，未來(lái)公司將積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，發(fā)揮生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)勢(shì)，以體育營(yíng)銷、音樂(lè)營(yíng)銷和體驗(yàn)營(yíng)銷為主線，不斷鞏固和提升在中高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

華潤(rùn)啤酒則處于產(chǎn)能優(yōu)化的調(diào)整期，一定程度上影響了去年的盈利能力。年報(bào)顯示，華潤(rùn)啤酒于報(bào)告期內(nèi)關(guān)停5間啤酒廠，目前共有65間啤酒廠，年產(chǎn)能約1820萬(wàn)千升。在“管理層討論與分析”一項(xiàng)中，華潤(rùn)啤酒仍以“決戰(zhàn)高端、質(zhì)量發(fā)展”為戰(zhàn)略主題，計(jì)劃在2022年推出多個(gè)新品，積極研究拓展小酒館業(yè)務(wù)，同時(shí)持續(xù)關(guān)注非啤酒酒精類飲品的發(fā)展機(jī)會(huì)。

但需要指出的是，目前國(guó)內(nèi)啤酒廠家要搶占高端市場(chǎng)，還面對(duì)百威亞太控股有限公司(下稱“百威亞太”)這一強(qiáng)勁對(duì)手。據(jù)浦銀國(guó)際1月28日研報(bào)數(shù)據(jù)，截至2018年，百威亞太占據(jù)中國(guó)高端及超高端啤酒市場(chǎng)約46.6%的份額，超過(guò)余下四大玩家的市場(chǎng)份額總和。

百威亞太在2021年年報(bào)中指出，在其高端化戰(zhàn)略下，各主要市場(chǎng)每百升收入增長(zhǎng)達(dá)6.1%，帶動(dòng)銷售收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)14.9%，其中中國(guó)市場(chǎng)的超高端及高端品牌組合在2021財(cái)年實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

中國(guó)高端與超高端啤酒行業(yè)市場(chǎng)份額。來(lái)源：浦銀國(guó)際研報(bào)

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

標(biāo)簽： 青島啤酒