朱少醒、謝治宇、李游等名將隱形重倉股曝光（附名單）

隨著2021年基金年報的陸續披露，一批備受關注的明星基金經理的隱形重倉股正浮出水面。

通過梳理富國基金朱少醒，興證全球基金謝治宇、創金合信基金李游等基金經理在管的基金年報，財聯社記者了解到，食品飲料等消費板塊個股現身在部分基金的隱形重倉股當中，而部分醫藥股則遭到減持，展望2022年市場行情，基金經理開始提起“估值”。

朱少醒：智飛生物遭大幅賣出，買入最多是茅臺

富國天惠2021年年報顯示，截至去年年末，該基金排名第11至第20名的隱形重倉股包括杭氧股份、和而泰、招商銀行、寶信軟件、億聯網絡、億緯鋰能、涪陵榨菜、東方財富、藥明康德、青島啤酒 。

朱少醒在年報中表示，部分經歷過多一年考驗的核心資產公司估值已經相對合理。過去一年中小盤資產整體估值提升幅度也不大，翻石頭選股的環境依然友好。

“除了甄選優質的公司之外，估值考量變得更加重要。”他強調，優質公司并不簡單等同于耳熟能詳的明星公司。理性的長期投資者應該做的是以合理的價格耐心收集前景遠大的優秀公司的股票，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的回歸。

個股選擇層面，他表示，該基金偏好投資于具有良好“企業基因”，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最好途徑。

去年，該基金買入最多的是貴州茅臺。在2020年末，貴州茅臺是該基金的第三大重倉股，而到了去年末，貴州茅臺已成為該基金的第一大重倉股，占基金資產凈值比例為6.68%。在2021年，貴州茅臺累計買入金額占初期基金資產凈值比例為5.05%。

智飛生物則成為該基金去年賣出最多的個股。早在2020年三季度末，智飛生物被增持至該基金的第一大重倉股，但到了去年二季度末，該股退出前十大重倉股行列。2021年報顯示，報告期內該股累計賣出金額占期初基金資產凈值比例為7.35%，截至2021年末，該基金持智飛生物100萬股，在持股行列中排第61位。

謝治宇：買入與賣出最多都是平安銀行

興全合潤的2021年報顯示，除了前十大重倉股，截至去年末，持倉占基金資產凈值比例超過2%的還有鵬鼎控股、韻達股份、中興通訊、顧家家居、華海藥業、中穎電子、聯創電子、三七互娛。

年報顯示，在報告期內，該基金整體維持了較高倉位，在個股選擇上廣泛布局了從半導體、新能源、互聯網、化工、家電等各行業具備核心競爭力的公司，平衡好公司短期估值與長期價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

去年，該基金買入最多的股票是平安銀行，該股票買入金額占初期基金資產凈值比例為10.99%。不過，該股也是去年賣出最多的個股，累計賣出金額占期初基金資產凈值比例為9.10%。截至2021年末，該基金的持倉已經沒有平安銀行。

海爾智家是另一累計買入金額居前的個股，該股票買入金額占初期基金資產凈值比例為9.58%。截至去年末，海爾智家為該基金的第一大重倉股，占基金資產凈值比例為6.38%。

事實上，從去年一季度開始，海爾智家穩居該基金第一大重倉股，2021年前兩個季度，該股的持倉占比一直增加，但到了去年四季度，海爾智家持倉占比環比有所下滑。

李游：2022年重點看好高端制造行業

李游在管的創金合信資源主題精選2021年報顯示，截至2021年末，創金合信資源主題精選股票A基金份額凈值為2.4876元，2021年四季度，該類基金份額凈值增長率為-5.59%，同期業績比較基準收益率為-5.91%，過去三年該類基金份額凈值增長率為208.90%。

在去年四季度，李游繼續維持該基金在電解鋁、對新能源汽車上游鋰鈷、稀土等行業的配置，同時增加了煤炭行業的配置。

截至2021年四季度末，除了前十大重倉股，該基金還重點持有云鋁股份、洛陽鉬業、嘉元科技、陜西煤業、明泰鋁業等，上述股票持有公允價值占基金凈值比例均超過2%。

對于2022年，李游預計，A股還是以結構性機會為主，2022年市場風格會更加均衡。重點看好高端制造行業，整體投資方向是圍繞碳中和和進口替代兩大產業趨勢進行。

具體來看，他看好新能源、軍工、半導體設備和功率半導體、傳統制造四大方向。就新能源板塊，他認為，海風平價打開了風電的未來空間，重點看好成本壓力緩解的零部件環節；壓制光伏的上游漲價因素正在緩和，降價會刺激需求爆發，行業將迎來全面行情；儲能配套政策陸續出臺，隨著成本降低將迎來快速增長。

不過對于電動車，他認為，行情會出現分化，擴產難度大、格局更好的環節繼續看好，對2021年漲價很大的環節相對謹慎。

而就軍工板塊，他分析，去年下半年以來軍工行業出現了較大的變化，合同負債等前瞻性指標大幅增長預示行業景氣度未來1-2 年將繼續攀升。“ 全球半導體是周期行業，景氣度處于周期高點，但半導體設備受益進口替代，功率半導體受益新能源行業，是半導體中的細分成長環節。”

他還表示，經過近一年的調整后，傳統制造，機械建材化工等行業個股股價處于底部，短期有反彈行情，基本面實際好轉可能在下半年，需要密切跟蹤觀察。

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（文章來源：財聯社）

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