千億券商投顧被罰！合作方螞蟻財富回應

投資顧問業務正朝著越來越規范化的方向發展，一些合規方面的“漏洞”也被及時堵住。

近日，申萬宏源證券因與螞蟻財富合作開展線上投資顧問業務時，未獨立開展適當性管理，上海證監局對其發出責令增加合規檢查次數事先告知書，公司財富管理事業部總經理、時任項目負責人、時任首席信息官等人也同時被采取監管談話或出具警示函的措施。Wind數據顯示，目前申萬宏源A股市值超過千億。

據基金君了解，此次涉及的線上投資顧問業務是證券投資顧問業務，并非基金投資顧問業務。

也有業內人士反饋，此次暴露出的合規問題引起了行業重視，各家機構都在等著公司合規部門對該事件的解讀，各個平臺也都在根據自身的情況完善投資者適當性管理。

申萬宏源證券被監管責令增加合規檢查次數

因線上投資顧問業務開展過程中暴露出的適當性管理方面漏洞，申萬宏源證券接到了監管告知書。

近日，上海證監局對申萬宏源證券下發了《責令增加合規檢查次數事先告知書》，告知書中稱，經查，你公司與螞蟻財富(上海)金融信息服務有限公司合作開展線上投資顧問業務時，未獨立開展適當性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業、財務狀況、投資經驗、誠信記錄等信息，相關信息系統運行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當性管理以及相關服務記錄等資料。上述情形違反了《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會令第130號，經證監會令第177號修正)第三條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》(證監會令第133號，經證監會令第166號修正)第六條第一項和《證券基金經營機構信息技術管理辦法》(證監會令第152號)第四十三條的規定。

根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監會令第130號，經證監會令第177號修正)第三十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》(證監會令第133號，經證監會令第166號修正)第三十二條第一款和《證券基金經營機構信息技術管理辦法》(證監會令第152號)第五十七條的規定，證監局擬作出如下監督管理措施決定：

責令申萬宏源證券有限公司自監督管理措施決定作出之日起1年內，每3個月開展一次內部合規檢查，并在每次檢查后10個工作日內，向證監局報送合規檢查報告。

時任項目負責人被采取監管談話措施

于此同時，因為對涉及投資者適當性的部分負有領導責任，申萬宏源證券時任執行委員會成員、財富管理事業部總經理被采取監管談話措施；

時任項目負責人對公司上述違規行為中涉及投資者適當性的部分負有直接責任，也被采取監管談話措施；時任首席信息官對公司上述違規行為中涉及信息系統的部分負有領導責任，被采取出具警示函的行政監管措施。

提供證券期貨服務應全面了解投資者情況

事實上，包括《證券期貨投資者適當性管理辦法》在內的各項法規都對適當性管理做出過詳細的規定。

《證券期貨投資者適當性管理辦法》中的第三條就規定，向投資者銷售證券期貨產品或者提供證券期貨服務的機構應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關規定，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》中的第六條明確指出，證券基金經營機構開展各項業務，應當合規經營、勤勉盡責，堅持客戶利益至上原則，并遵守下列基本要求：

充分了解客戶的基本信息、財務狀況、投資經驗、投資目標、風險偏好、誠信記錄等信息并及時更新。

《證券基金經營機構信息技術管理辦法》中的第四十三條也明文寫道，證券基金經營機構借助信息技術手段從事證券基金業務活動的，可以委托信息技術服務機構提供產品或服務，但證券基金經營機構依法應當承擔的責任不因委托而免除或減輕。

證券基金經營機構應當清晰、準確、完整的掌握重要信息系統的技術架構、業務邏輯和操作流程等內容，確保重要信息系統運行始終處于自身控制范圍。除法律法規及中國證監會另有規定外，不得將重要信息系統的運維、日常安全管理交由信息技術服務機構獨立實施。

申萬宏源、螞蟻財富雙方都有回應

申萬宏源證券對媒體回應稱，本次監管函件中指出公司在相關業務合作過程中，在投資者適當性管理獨立性、客戶信息和數據保存方面存在的問題。目前公司已按照監管要求，基本完成了有關整改工作。當前公司經營管理一切正常、運行良好。公司始終高度重視合規風控工作，始終堅持穩健經營、行穩致遠的經營理念，將全面抓好整改落實工作，不斷完善內部管理，強化合作項目管理。

螞蟻財富則表示，此次涉及事項為申萬宏源證券在螞蟻財富平臺開展的線上個人投資咨詢業務。螞蟻財富將全力協助并配合申萬宏源證券進行合規展業，確保其完全合規并且不斷優化。

規范適當性管理是目前投顧業務的主旋律

一位業內人士表示，規范投資者適當性管理是目前投顧業務的主旋律，不僅僅是線上投資顧問業務，事實上，基金投顧業務也在完善投資者適當性管理，近期各大平臺都在進行新一輪改版。

基金君登陸支付寶上的“投顧管家”頁面發現，支付寶上展示的基金投顧已經改版，不同于之前直接向投資者展示投顧策略，目前的陳列方式已經改為卡片式的展示方式，首頁只能看到各家投顧機構的介紹：

投資者需要先根據自身的實際情況填寫問卷調查：

填寫完調查問卷，才能查看到適合自己的投顧策略組合：

“目前各家機構都在根據自己的實際情況規范基金投顧業務中的適當性管理，各家投顧機構也均在進行自查工作，相比以往更為注重用戶的信息流程管理。未來投顧業務也會更加規范化，淡化短期業績的比拼，更多地關注用戶的盈利體驗，致力于給投資者提供長期的陪伴式服務。”一位業內人士如是稱。

（文章來源：中國基金報）

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