新冠口服藥板塊走強背后：診療方案現重要調整 三大投資方向躍然眼前

今日(17日)新冠藥板塊走強，復星醫藥、精華制藥、尖峰集團、華海藥業、美諾華、普洛藥業、九州藥業盤中一度漲停。截至收盤，中國醫藥漲停，君實生物、博瑞醫藥、復星醫藥、精華制藥、雅本化學漲超5%。

直接催化因素在于，17日有消息稱，日內瓦藥品專利池(Medicines Patent Pool，MPP)組織宣布，已與35家藥企簽署協議，允許其生產輝瑞新冠口服藥Paxlovid成分之一奈瑪特韋(Nirmatrelvir)原料藥或制劑，包括上海迪賽諾、華海藥業、普洛藥業、復星醫藥、九洲藥業這五家中國企業。

Paxlovid作為輝瑞原研，是目前全球療效較好的新冠藥。今日漲停的中國醫藥是Paxlovid在中國大陸的代理商。

截至發稿，MPP官網尚未公布上述消息，相關藥企也無一確認。

不過，輝瑞此前已傳遞出開放授權的信號。當地時間1月18日，輝瑞發布消息稱，已與MPP簽署了一項自愿許可協議，以幫助擴大其在95個中低收入國家的可及性，這約占53%的世界人口。但這條消息并未透露涉及哪些企業。

診療方案現重要調整國內廠商積極布局

目前，奧密克戎毒株已取代德爾塔毒株成為主要流行株，而奧密克戎毒株患者以無癥狀感染者和輕型病例為主，新冠口服藥為重要治療手段。鑒于此，國內未來新冠的防治思路正發生變化。

15日晚間，國家衛健委發布《新型冠狀病毒肺炎診療方案(試行第九版)》，輝瑞的口服藥Paxlovid和騰盛博藥的安巴韋單抗/羅米司韋單抗一起被寫入了推薦治療方案。除此以外，兩會也提出要加速新冠藥物的研發。

與此同時，國內藥企在口服藥上的進展令人期待，3月以來已有多家公司發聲，披露階段性成果：

君實生物16日宣布與旺山旺水合作開發的新冠口服藥VV116一期數據“令人滿意”，已啟動三期臨床研究；開拓藥業相關負責人近日在接受媒體采訪時表示，目前普克魯胺治療新冠的三個全球多中心三期臨床試驗正積極推進中，將在2022年3月下旬最遲不晚于4月上旬公布頂線數據。

美諾華15日披露了“年產60噸抗新冠藥奈瑪特韋原料藥及其關鍵中間體新建項目”備案通過的相關事項，計劃新增SM1產能90噸，SM2產能120噸，該公司目前已交付5噸SM1和10噸SM2，并有幾十噸訂單在洽談。《科創板日報》記者今日致電美諾華證券部，公司人士表示，“不能透露客戶單位，但公司確實是在MPP供應鏈上的。”其還透露，訂單洽談進展順利。

三大投資方向躍然眼前

具體到投資機會，綜合多位分析師觀點，主要分三大方向：獲海外仿制藥MPP授權的企業、進度靠前的國內研發創新企業、新冠藥產業鏈上游潛在供應商。

東莞證券分析師魏紅梅表示，未來國產新冠小分子藥有望上市，整體市場前景較為廣闊。建議關注新冠小分子藥研發進度較快的君實生物；深度參與全球新冠小分子供應鏈的CDMO企業藥明康德、凱萊英、博騰股份等。

民生證券分析師周超澤預計，MPP公告Paxlovid仿制藥廠商將于近期落地，全球龐大的市場將給中國的API企業帶來產業鏈供應機會，目前上游關鍵中間體仍然處于較高的價格水平，有相關技術和產能儲備的公司有望帶來良好的利潤彈性，建議關注華軟科技、華海藥業、九洲藥業、新和成、金城醫藥、樂普醫療、普洛藥業等。

浙商證券分析師孫建發布研報稱，海外新冠特效藥中間體、原料藥有望成為全球性大噸位品種，中國原料藥及CDMO公司基于較強的合成技術、較完備的化工配套和先進產能優勢，部分公司有望持續獲益于全球產業分工下的新冠特效藥供應鏈。CDMO方面，推薦藥明康德、凱萊英、博騰股份、九洲藥業、普洛藥業等公司；原料藥方面，建議關注天宇股份、華海藥業、奧銳特、奧翔藥業、博瑞醫藥等公司。

（文章來源：財聯社）

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