董監(jiān)高近親屬短線交易 道歉過(guò)后還得罰

公司高管親屬短線交易這樣的違規(guī)事件，單憑一句道歉真的足夠嗎？

3月14日晚間，雅本化學(xué)發(fā)布公告稱，公司接到獨(dú)立董事張軍出具的《關(guān)于本人親屬買賣公司股票構(gòu)成短線交易的情況及致歉聲明》，獲悉張軍親屬通過(guò)證券賬戶買賣雅本化學(xué)股票，存在誤操作買賣公司股票構(gòu)成短線交易的情形。雅本化學(xué)還稱，本次短線交易行為是由于張軍親屬操作失誤造成，不具有主觀故意違規(guī)的情況。張軍不存在利用短線交易或內(nèi)幕交易謀求利益的目的。

筆者注意到，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)2021年至少有245家滬深上市公司披露短線交易公告，175家行為人為董監(jiān)高親屬，占比71%。進(jìn)入2022年，短線交易違規(guī)行為增長(zhǎng)的勢(shì)頭依然不減。開年至今A股上市公司公告中，內(nèi)幕信息知情人買賣股票核查自查相關(guān)的接近200條，已經(jīng)有逼近去年全年總量的勢(shì)頭。

監(jiān)管部門歷來(lái)對(duì)短線交易、內(nèi)幕交易等保持高度關(guān)注，修訂后的新《證券法》也進(jìn)一步完善了短線交易制度的相關(guān)內(nèi)容，擴(kuò)大了短線交易規(guī)制的主體范圍。新《證券法》自2020年3月1日正式施行后，證監(jiān)會(huì)也多次發(fā)文要求上市公司加強(qiáng)學(xué)習(xí)，避免違規(guī)。然而遺憾的是，從近兩年的情況來(lái)看，短線交易已經(jīng)成為A股最為常見的違規(guī)行為之一，其頻次之多發(fā)，令人詫異。

多數(shù)上市公司在公告短線操作的違規(guī)行為時(shí)，套路都與雅本化學(xué)類似，“對(duì)相關(guān)法律法規(guī)不熟悉”、“是誤操作并非故意行為”是最常見的托詞。筆者認(rèn)為這種托詞很蒼白，因?yàn)楝F(xiàn)有法規(guī)對(duì)規(guī)制范圍均有明確要求，董監(jiān)高對(duì)此不可能不了解，但出了問(wèn)題卻總是以此為由一帶而過(guò)，這是很荒唐的做法。類似的問(wèn)題屢次出現(xiàn)，最核心的原因無(wú)非還是違規(guī)成本太低了。

目前來(lái)看，類似的案例只需要高管道歉，并將違法所得上繳公司即可。那既然道歉有用，上市公司和董監(jiān)高們何必害怕短線交易的一再發(fā)生呢？退一步說(shuō)，即便監(jiān)管部門能夠查實(shí)其違規(guī)行為并非“手滑”，新《證券法》中“給予警告，并處以十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下的罰款”的規(guī)定，威懾力恐怕也不大。證券市場(chǎng)的交易必須遵循公開、公平、公正的原則，任由公司高管及其近親屬利用特定身份的信息優(yōu)勢(shì)來(lái)進(jìn)行不公平的證券交易，對(duì)市場(chǎng)交易秩序的破壞將是巨大的。

筆者認(rèn)為，快速、從嚴(yán)的對(duì)待每一起短線交易行為，“以雷霆手段，顯菩薩心腸”，及時(shí)剎住這方面的不當(dāng)之風(fēng)是有必要的。如果上市公司的自律不能起到作用，監(jiān)管部門可以發(fā)揮他律的作用。比如可以考慮出臺(tái)相關(guān)條例，加大對(duì)短線交易行為的處罰力度，無(wú)論是否主觀故意還是誤操作，都應(yīng)該處以一定額度的罰款，并將其行為納入上市公司誠(chéng)信檔案。讓違規(guī)的上市公司和董監(jiān)高們感到切膚之痛，此類案例才有可能越來(lái)越少。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

標(biāo)簽： 短線交易 雅本化學(xué) 公司高管