大跌11%！恒生科技指數(shù)創(chuàng)史上單日最大下跌 是什么原因？

港股市場(chǎng)3月14日又遭遇了大跌的一天。

截至收盤，恒生科技指數(shù)大跌11%，創(chuàng)該指數(shù)歷史最大單日跌幅。而從去年2月創(chuàng)出的歷史最高點(diǎn)算起，恒生科技指數(shù)去年以來最大回撤達(dá)65.7%。事實(shí)上，從去年以來港股的科技和生物醫(yī)藥板塊就一直在持續(xù)下跌，很多公司都出現(xiàn)了巨大的跌幅。

對(duì)于這輪港股的大幅下跌，3月14日市場(chǎng)有傳聞稱，可能與近期國(guó)際局勢(shì)緊張導(dǎo)致跟蹤包括MSCI、富時(shí)指數(shù)等國(guó)際指數(shù)的新興市場(chǎng)指數(shù)的國(guó)際資金出現(xiàn)了較大的流動(dòng)性缺口有關(guān)。對(duì)此某券商首席策略分析師認(rèn)為，從14日韓國(guó)、印度等周邊市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，該傳聞應(yīng)為不實(shí)消息。

而某券商海外策略分析師14日向記者表示，從目前來看，港股市場(chǎng)疑似出現(xiàn)了一定程度的“流動(dòng)性危機(jī)”。

市場(chǎng)傳聞應(yīng)屬不實(shí)

恒生科技指數(shù)月線圖。截圖自：Choice數(shù)據(jù)

截至3月14日收盤，恒生科技指數(shù)大跌11%，創(chuàng)該指數(shù)歷史最大單日跌幅。而從去年2月創(chuàng)出的歷史最高點(diǎn)算起，恒生科技指數(shù)去年以來最大回撤達(dá)65.7%。

對(duì)于這輪港股的大幅下跌，市場(chǎng)有傳聞稱，可能與近期國(guó)際局勢(shì)緊張導(dǎo)致跟蹤包括MSCI、富時(shí)指數(shù)等國(guó)際指數(shù)的新興市場(chǎng)指數(shù)的國(guó)際資金出現(xiàn)了較大的流動(dòng)性缺口有關(guān)。

對(duì)此，某券商首席策略分析師向記者表示，從14日韓國(guó)、印度等周邊市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，該傳聞應(yīng)為不實(shí)消息。

從MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)相關(guān)國(guó)家、地區(qū)所占的權(quán)重來看，排名居前的為中國(guó)(31.76%)、印度(12.37%)、韓國(guó)(12.26%)、巴西(4.98%)。

上述某券商首席策略分析師認(rèn)為，如果真如傳聞那樣，跟蹤包括MSCI、富時(shí)指數(shù)等國(guó)際指數(shù)的新興市場(chǎng)指數(shù)的國(guó)際資金出現(xiàn)了較大的流動(dòng)性缺口，那么MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中占的權(quán)重同樣較大的韓國(guó)、印度應(yīng)該也會(huì)受到較大的影響。而從14日韓國(guó)、印度等周邊市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，總體表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，所以該傳聞應(yīng)為不實(shí)消息。

截至3月14日北京時(shí)間18點(diǎn)左右亞太市場(chǎng)各主要指數(shù)表現(xiàn)

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月14日北京時(shí)間18點(diǎn)左右，亞太市場(chǎng)的11個(gè)指數(shù)中，除了恒生指數(shù)、馬尼拉綜指的跌幅超過4%之外，孟買Sensex30指數(shù)上漲1.6%，韓國(guó)綜合指數(shù)小幅下跌了0.59%。

此外，今年以來，孟買Sensex30指數(shù)、韓國(guó)綜合指數(shù)分別累計(jì)下跌了3%、11.15%。同期恒生指數(shù)的跌幅達(dá)16.52%。

值得一提的是，傳聞中所涉及的俄羅斯在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的占比很小，僅為1.5%左右，因此俄羅斯市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的影響應(yīng)較為有限。

瑞銀：中概股盈利可能自二季度起復(fù)蘇

具體而言，各恒生主題指數(shù)中今年來跌幅居前的指數(shù)主要集中在科技和生物醫(yī)藥兩大板塊中。

值得注意的是，在美上市的中概股和港股市場(chǎng)中的科技股近期均出現(xiàn)了下跌的情況。截至目前，在美上市的大型中概科技股大體上都已經(jīng)在港股市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了二次上市，這也使得港股市場(chǎng)和中概股之間的聯(lián)動(dòng)加強(qiáng)。

瑞銀中國(guó)股票策略研究主管王宗豪14日發(fā)布觀點(diǎn)稱，“此次港股拋售的幅度超出我們預(yù)期。投資者情緒疲弱、宏觀數(shù)據(jù)不佳以及近期盈利預(yù)測(cè)下調(diào)可能是下跌的原因。”

對(duì)于近期港股科技板塊的大幅下跌，某券商海外策略分析師3月14日向記者表示，“主要原因還是在持續(xù)的下跌過程中，市場(chǎng)出現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，和基本面以及估值什么的關(guān)系都不大。”

3月14日，格隆匯美股分析師依然對(duì)中概股保持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，“中概股轉(zhuǎn)勢(shì)短期內(nèi)的可能性仍然較低，在悲觀情況下，中概股可能會(huì)在比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，陷入缺乏流動(dòng)性的狀態(tài)。”

另外，近期中概股面臨的業(yè)績(jī)壓力也受到了市場(chǎng)的關(guān)注。瑞銀中國(guó)股票策略研究主管王宗豪指出，“迄今為止7%的MSCI中國(guó)成分股公布業(yè)績(jī)。在公布業(yè)績(jī)的公司中，高于/低于預(yù)期的數(shù)量基本相當(dāng)(39%的盈利低于預(yù)期，45%高于預(yù)期)。我們認(rèn)為由于近期大宗商品價(jià)格上漲，市場(chǎng)一致預(yù)期可能面臨更大短期壓力。業(yè)績(jī)期表現(xiàn)不佳、宏觀數(shù)據(jù)乏力(如房地產(chǎn)及2月信貸)可能是導(dǎo)致拋售的基本面因素。”

“即使如此，我們預(yù)計(jì)全國(guó)兩會(huì)后將出臺(tái)更多刺激措施，有望帶動(dòng)中概股自今年二季度起復(fù)蘇。”他表示，“后續(xù)隨著政府刺激政策開始起效以及一季度業(yè)績(jī)后同比比較基數(shù)更為有利，盈利增長(zhǎng)勢(shì)頭有望提升，從而支撐MSCI中國(guó)，包括中概股，其12個(gè)月動(dòng)態(tài)市盈率目前處于8年低點(diǎn)。”

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

標(biāo)簽： 恒生科技