財經 >

巴菲特去年暴賺5672億手握9000多億現金！最新持股動向曝光股東大會時間定了

2022-02-27 14:03:50 來源：券商中國

2月26日，備受期待的“股神”巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司年報出爐了。同時，一年一度的巴菲特致股東信也發布了。

2021年伯克希爾·哈撒韋運營利潤為274.55億美元(約合人民幣1734億元)，2020年為219.22億美元，較去年同比增長25%；歸屬于股東的凈利潤為897.95億美元(約合人民幣5672億元)，上年同期僅為425.21億美元，增幅高達111%。

伯克希爾年報還顯示，2021年全年共投入270億美元(約合人民幣1705億元)用于回購股票，高于2020年247億美元。其中，2021年第四季度投入69億美元回購股票。

2021年，伯克希爾的股價大漲29.6%，創下近8年最佳表現，多年來首度跑贏了標普500指數，該指數2021年漲幅為26.89%，伯克希爾總市值繼續創歷史新高。1965年-2021年，伯克希爾每股市值的復合年增長率為20.1%，1964年-2021年市值增長率達到令人吃驚的3641613%。

截至2021年末，伯克希爾手握1440億美元(約合人民幣9096億元)的現金備受關注，這些現金一度讓投資者緊張不安。巴菲特表示，伯克希爾將始終持有超過300億美元的現金和等價物。

伯克希爾年度股東大會的日期也確定了，將于4月29日(周五)至5月1日(周日)在奧馬哈舉行年度股東大會。

2021年經營利潤274億美元，主要來自于四大巨頭

2月26日晚間，“股神”巴菲特掌管的伯克希爾哈撒韋公布了2021年四季度財報以及一年一度的致股東信。

財報顯示，伯克希爾第四季度的凈利潤396.5億美元，上年同期為358.4億美元，同比增長10.63%；第四季度經營利潤72.85億美元，上年同期為50.2億美元，同比大增45%。

2021年全年，伯克希爾·哈撒韋運營利潤為274.55億美元，2020年為219.22億美元，較去年同比增長25%；歸屬于股東的凈利潤為897.95億美元，上年同期僅為425.21億美元，增幅高達111%。

就四季度運營利潤來看，其中保險承保業務的收入為3.72億美元，保險-投資收益為12.19億美元，鐵路、公用事業和能源的收入為22.41億美元，其他業務收入27.91億美元，其他收入為6.62億美元，合計72.85億美元。

巴菲特在股東信中指出，伯克希爾運營利潤主要來自四大業務公司，分別是保險公司集群、蘋果、BNSF鐵路、重倉股BHE。

其中，按年底市值計算，蘋果是伯克希爾的第二大持倉。只有蘋果的股息才會被計入伯克希爾的財報。去年，蘋果支付了7.85億美元的股息。然而，按照在蘋果公司的持股份額，利潤則達到了驚人的56億美元。蘋果保留了大部分利潤用于回購蘋果股票，這一舉動值給它一個大大的贊。

BNSF鐵路，是伯克希爾的第三大持倉，2021年的利潤達到了創紀錄的60億美元。

此外，BHE在2021年賺了創紀錄的40億美元。這比2000年的利潤1.22億美元增長了30多倍，那一年伯克希爾第一次購買了BHE的股票。現在，伯克希爾持有該公司91.1%的股份。

270億美元創紀錄回購股！過去四年累計回購達580億美元

過去幾年，巴菲特下注最大的交易對象就是回購自家的股票。

伯克希爾年報顯示，2021年全年共投入270億美元用于回購股票，高于2020年247億美元。其中，2021年第四季度投入69億美元回購股票。

值得注意的是，自2018年三季度開始回購以來，伯克希爾的回購力度不斷加大。2018年當年回購了13億美元，2019年回購額度提升至50億美元，2020年則大手筆斥資247億美元回購股票，加上2021年的270億美元，伯克希爾過去四年總回購金額達到580億美元，占伯克希爾的總市值近10%，這意味著伯克希爾的股東的持股比例不斷提升。

巴菲特表示，可以通過三種方式增加投資價值。第一種方式始終是我們心目中的重中之重：通過內部增長或收購來提高伯克希爾控股業務的長期盈利能力；第二個選擇是購買許多公開交易的良好或優秀企業的非控股部分權益；創造價值的最后一條途徑是回購伯克希爾的股票。

在過去兩年中，伯克希爾回購了截止2019年末外部流通股的9%，總成本517億美元。“這筆支出使我們的長期股東擁有伯克希爾所有業務的約10%，無論這些業務是全資擁有(如BNSF和GEICO)還是部分擁有(如可口可樂和穆迪)。”

2022年以來，伯克希爾已投入12億美元用于回購股票。巴菲特表示，我們的胃口仍然很大，但將始終取決于價格。

手握1440億美元的現金，在財務上堅不可摧

截至2021年末，伯克希爾手握1440億美元的現金備受關注，這些現金一度讓投資者緊張不安。巴菲特就曾表示，希望用堆積如山的現金進行一次“大象”規模的收購，不過這樣的標的暫時還沒有出現。

具體來看，其中，1200億美元以美國國債的形式持有，全部在一年之內到期。這使伯克希爾為1%公開持有的國債中的約12提供了資金。

巴菲特和芒格承諾，伯克希爾將始終持有超過300億美元的現金和等價物。“我們希望公司在財務上堅不可摧，從不依賴陌生人(甚至朋友)的善意。我們倆都喜歡睡個好覺，我們希望我們的債權人、保險索賠人和您也這樣做。”

至于為什么需要1440億美元之多？巴菲特表示，我向你保證，這筆巨款并不是愛國主義的瘋狂表現。查理和我也沒有失去對企業所有權的壓倒性偏好。伯克希爾目前在企業中80%左右的倉位，是我未能找到符合我們長期持有標準的整個公司或其中一小部分(即可銷售的股票)的結果。幸運的是，在2020年和2021年期間，我們有一個溫和的有吸引力的替代方案來部署資本。

股價創下近8年最佳表現

2021年，伯克希爾的股價大漲29.6%，創下近8年最佳表現，多年來首度跑贏了標普500指數，該指數2021年漲幅為26.89%，伯克希爾總市值繼續創歷史新高。

拉長來看，1965年-2021年，伯克希爾每股市值的復合年增長率為20.1%，明顯超過標普500指數的10.5%，而1964年-2021年伯克希爾的市值增長率是令人吃驚的3641613%，也就是36416倍多，而標普500指數為30209%，即超過302倍。

一周前，伯克希爾向美國SEC提交了13F報告，截至2021年四季度末，伯克希爾持倉總規模約為3309.52億美元，較三季度末增長375.05億美元，增幅達到12.78%，前十大重倉股集中度高達89.54%，倉位集中度進一步上升。

其中，巴菲特持有蘋果的數量仍為8.87億股，期末持股市值為1575億美元，沖破1萬億人民幣大關。持有美國銀行449億美元，持有美國運通248億美元，持有可口可樂237億美元，卡夫亨氏持倉市值為117億美元，前五大持股市值均超過100億美元。

具體來看，巴菲特在四季度大幅增持能源巨頭雪佛龍，10億美金新建倉動視暴雪，保持蘋果等前幾大重倉股不變，減持生物制藥公司艾伯維和Visa。