中證協(xié)“閃電”出手監(jiān)管！券商基金“編外首席”一錘定音 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)為正式員工 與文化建設(shè)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)綁定

券商“編外首席”爭(zhēng)議終于有了定論。中證協(xié)最新下發(fā)文件，要求首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家為券商與基金公司正式員工。這意味著，打著“特邀”等名頭的外包首席被協(xié)會(huì)否定，現(xiàn)有的編外首席須做出變更，與券商解除合作關(guān)系，或者從“編外”到“編內(nèi)”，簽署正式合同并受監(jiān)管約束。

中證協(xié)明確，券商要承擔(dān)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管理的主體責(zé)任，將首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家行為與公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理、券商文化建設(shè)進(jìn)行綁定，進(jìn)一步壓實(shí)了券商的責(zé)任意識(shí)。

值得注意的是，中證協(xié)兩度提到，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究觀點(diǎn)和言論要參照《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，即首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)外發(fā)表研究觀點(diǎn)、言論進(jìn)行事前報(bào)備，防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。券商應(yīng)引導(dǎo)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家“宣傳解讀好黨和國(guó)家路線、方針、政策，合理引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期等方面發(fā)揮積極作用”。

“編外首席”被協(xié)會(huì)否定

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者25日了解，中證協(xié)近日下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家自律管理的通知》，要求券商“審慎聘任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家”，并提到幾個(gè)關(guān)鍵要點(diǎn)：

第一，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)當(dāng)為券商正式員工，對(duì)外發(fā)布研究觀點(diǎn)、言論須符合《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的規(guī)定。

近來(lái)，券商逐漸涌現(xiàn)出包括任澤平在內(nèi)的特聘首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。即對(duì)外代表的是券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的身份，但是并沒(méi)有在中證協(xié)登記備案，不受協(xié)會(huì)約束。

業(yè)界對(duì)此有很大的爭(zhēng)議，從行業(yè)規(guī)范來(lái)看，凡與券商簽署正式勞動(dòng)合同的員工，須在中證協(xié)登記備案，受監(jiān)管約束，應(yīng)取得證券執(zhí)業(yè)資格；首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)外代表券商，也應(yīng)受行業(yè)監(jiān)管。另有券商從業(yè)人士認(rèn)為，券商“外包”人員不必備案，而且協(xié)會(huì)此前并沒(méi)有對(duì)特邀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家這種編外身份有統(tǒng)一說(shuō)法。

如今，中證協(xié)首次對(duì)“編外首席”有了明確態(tài)度。即不再放任所謂編外首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家必須是公司正式員工，不僅要與券商簽署正式勞動(dòng)合同，且須在中證協(xié)登記備案，受監(jiān)管約束。

這就意味著，現(xiàn)有的券商編外首席必須做出變更，有兩個(gè)方向：一是與券商解除合作關(guān)系，不再擔(dān)任券商的特邀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家；二是從“編外”到“編內(nèi)”，與券商簽署正式勞動(dòng)合同，取得券商執(zhí)業(yè)資格并進(jìn)行備案。

第二，證券公司聘任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的，應(yīng)推薦其加入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)“首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會(huì)”。首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)自覺(jué)接受協(xié)會(huì)的自律管理，簽署《證券基金行業(yè)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家自律倡議書》。

截至目前，中證協(xié)官網(wǎng)公示的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家委員會(huì)共有47位成員，包括1位主任委員、6位副主任委員、39位委員、1位秘書長(zhǎng)，均來(lái)自券商、基金等機(jī)構(gòu)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。

券商擔(dān)起主體責(zé)任

中證協(xié)明確，券商要承擔(dān)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管理的主體責(zé)任，包括建立有效的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家踐行行業(yè)文化核心價(jià)值觀情況將納入證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估。

自2021年首次進(jìn)行文化建設(shè)評(píng)估以來(lái)，券商都極為重視，該評(píng)級(jí)的加分可以影響券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果，可謂“分毫必爭(zhēng)”，也因?yàn)槲幕ㄔO(shè)能落實(shí)到公司戰(zhàn)略和公司治理，貫穿業(yè)務(wù)流程和員工行為規(guī)范上，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有很大價(jià)值。

將首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家行為與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理、券商文化建設(shè)進(jìn)行綁定，進(jìn)一步壓實(shí)了券商的主體責(zé)任。

值得關(guān)注的是，中證協(xié)兩度提到，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究觀點(diǎn)和言論要參照《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，對(duì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)外發(fā)表研究觀點(diǎn)、言論進(jìn)行事前報(bào)備，防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

這就意味著，券商對(duì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的言論管理要與分析師高度一致，力求程序規(guī)范，相比以前要更加嚴(yán)格。

根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，發(fā)表公開(kāi)言論前要完成內(nèi)部事前報(bào)備程序，擬發(fā)布的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)所在部門負(fù)責(zé)人或公司分管高管人員簽批同意，并報(bào)合規(guī)部門備案；使用互聯(lián)網(wǎng)工具等傳播媒介向客戶提供投資分析意見(jiàn)，依法屬于發(fā)布證券研究報(bào)告行為的，應(yīng)當(dāng)按照發(fā)布證券研究報(bào)告的要求履行發(fā)布程序。

《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第五條規(guī)定，“以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的名義發(fā)布研究觀點(diǎn)、提供研究服務(wù)的人員必須是公司正式員工。”這與中證協(xié)要求首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家是正式員工的說(shuō)法相互印證。

首席應(yīng)發(fā)揮積極作用

中證協(xié)在文中還提到，券商應(yīng)引導(dǎo)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家“宣傳解讀好黨和國(guó)家路線、方針、政策，合理引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期等方面發(fā)揮積極作用”。

此前因“印錢生娃”觀點(diǎn)卷入輿論漩渦的任澤平，不僅微博被禁言，與東吳證券的人事歸屬也被市場(chǎng)熱議，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于編外首席合規(guī)性的熱議。

財(cái)聯(lián)社記者1月19日獨(dú)家了解到，任澤平作為東吳證券的特聘首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，目前不具備證券執(zhí)業(yè)資格。任澤平為東吳證券提供的服務(wù)內(nèi)容中，包括在研究所舉辦的策略會(huì)上發(fā)表演講、參與研究所組織的機(jī)構(gòu)交流等方面，均由東吳證券研究所進(jìn)行合規(guī)審查，此外任澤平以獨(dú)立學(xué)者身份發(fā)表的觀點(diǎn)不代表所服務(wù)機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)。

中證協(xié)公開(kāi)信息顯示，任澤平確實(shí)未在中證協(xié)登記備案。截至2022年1月20日，記者查閱中證協(xié)網(wǎng)站，任澤平的信息截至2017年從方正證券離職后再無(wú)更新。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

標(biāo)簽： 編外首席 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 券商基金