嚴厲打擊！IPO概念也用來強蹭 “假輔導假上市”炒作股價！股轉公司出手了

IPO概念不好蹭了。

2月18日全國股轉公司制定了《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司持續監管指引第1號——籌備發行上市》(以下簡稱《籌備發行上市指引》)，對掛牌公司籌備發行上市涉及的發行輔導、內部審議、股份限售、申報停牌等各業務環節，明確了具體的業務辦理要求。

其中，監管提到，掛牌公司在披露籌備發行上市相關信息時，要審慎評估，不利用無實質進展信息或非必要信息誤導投資者。

有業內人士指出，此次監管部門對新三板掛牌公司的上市輔導工作進行嚴格規范，有利于打擊“假輔導”、“假上市”這一頑疾。據了解，此前屢有部分掛牌企業通過發布擬IPO消息炒作股價，但實際上未真正推進上市工作。去年就有一家新三板公司因蹭北交所上市熱點而被處罰。

約束“假上市”、“假輔導”亂象

2月18日《籌備發行上市指引》正式發布實施，該指引對信息披露、發行輔導、發行上市的內部審議、發行上市涉及的股份限售、停復牌等業務辦理等方面提出要求。

值得注意的是，在“信息披露”專章中，全國股轉公司明確指出，掛牌公司擬自愿披露籌備發行上市相關信息的，應當審慎評估披露信息的必要性和對公司股票價格的影響，不利用無實質進展信息或非必要信息誤導投資者。

主辦券商應當切實履行持續督導職責，對掛牌公司擬自愿披露的籌備發行上市相關信息嚴格進行事前審查，審慎評估披露此類信息的必要性、合理性，督促掛牌公司規范履行信息披露義務。

據了解，多年以來，新三板曾屢次出現掛牌企業“假上市”、“假輔導”等招數。北京一名券商人士回憶起談到，當年有的新三板企業輔導期超長，可以長達一兩年，但沒有實質進展，這種企業可能另有目的，利用IPO概念進行炒作，然后減持套現。

一名資深新三板業內人士也告訴記者，過去有部分掛牌企業宣布計劃上市，實際上是為了蹭IPO熱點，刺激股價大漲。

就在去年9月，全國股轉公司在信息披露監管中發現，新三板創新層有掛牌公司披露公告稱，擬籌備北交所上市。經查，該公司2019年及2020年財務數據既不符合《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》精選層財務條件，也不符合北交所上市條件。全國股轉公司指出，該公司未在公告中如實說明披露上述情況，也未充分揭示無法上市的風險，屬于“蹭熱點”“忽悠式”公告。

在前述的《籌備發行上市指引》中，全國股轉公司明確表示，掛牌公司和主辦券商經審慎評估，認為確有必要自愿披露籌備發行上市相關信息的，應當在公告中充分披露已實際開展的籌備工作具體情況，對照證監會和交易所相關規定，說明是否符合發行上市的財務及其他要求，以及是否與輔導機構簽訂輔導協議，向投資者充分揭示風險。

掛牌公司與輔導機構簽訂輔導協議后，應當及時披露輔導機構名稱以及輔導協議簽訂情況等信息。進入輔道程序后，應及時披露輔導進展情況，包括提交輔導備案材料、完成輔導備案、變更輔導機構、終止或撤回輔導備案、變更擬上市場所或上市板塊、輔導驗收通過或終止等。

在審議程序上，《籌備發行上市指引》提到，掛牌公司董事會應當依法就公開發行股票的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準。掛牌公司應當在董事會審議后兩個交易日內，披露董事會決議、股東大會通知、關于董事會審議通過或審議未通過發行上市事項的提示性公告等臨時報告。

董事會審議公開發行事項時，掛牌公司尚未進行輔導備案的，應當單獨編制相關風險提示公告，并同前款董事會決議等臨時報告一并披露。

新三板企業積極啟動北交所上市輔導

新三板企業申報北交所上市熱度持續上升，根據券商中國記者統計，截至2月21日，2月有近20家掛牌公司宣布進入北交所上市輔導階段。

創新層公司浙江大農在2月21日公告稱，公司在1月11日公示了公司輔導備案情況，現公司考慮自身實際情況，并在與保薦機構東亞前海證券充分溝通的基礎上，決定變更上市目標市場，由深交所變更為北交所。公司已于2月17 日在證監會公開發行輔導監管系統完成相應變更。

基礎層企業也在積極布局，2月18日元盛塑業公告，當天已向浙江證監局提交了向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市輔導備案申請材料，輔導機構為興業證券。

全國股轉公司發布的《北交所、新三板2021年市場改革發展報告》指出，改革宣布以來，掛牌申報數量同比增長46%；新增上市輔導的掛牌公司中，近九成計劃申報北交所。2021年市場分層過程中，96%符合條件的基礎層公司申請進入創新層，為分層制度實施以來最高水平。全年有3家公司提交科創板和創業板轉板申請，3家公司通過區域市場綠色通道快速完成新三板掛牌。

（文章來源：券商中國）

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