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特斯拉4680電池進入量產階段多家公司布局（附股）

2022-02-21 14:54:00 來源：證券時報

特斯拉一月4680電池產量達到100萬塊，概念股2021全年業績普遍高增。

“城市礦山”寫入促進工業經濟平穩增長政策

2月18日，國家發展改革委等12部門聯合發布《關于印發促進工業經濟平穩增長的若干政策的通知》。《通知》在關于保供穩價政策中提出，推動廢鋼、廢有色金屬、廢紙等再生資源綜合利用，提高“城市礦山”對資源的保障能力。

垃圾是放錯位置的資源?！俺鞘械V山”是對廢棄廢舊資源再生循環利用的形象比喻，是指從經濟發展過程產生的廢舊機電設備、電線電纜、汽車、電子產品和塑料包裝物等垃圾中，提取可循環利用的鋼鐵、金屬、塑料、橡膠等資源。

城市礦山概念與固廢處理、資源回收等異曲同工，且符合國家“雙碳”戰略的大方向。根據財政部與稅務總局聯合發布的《關于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》，自3月1日起，資源綜合利用行業也將迎來稅務方面的重大利好。

證券時報·數據寶梳理了A股市場中的城市礦山概念股，主要與金屬、電子產品、稀土等資源回收相關。12股2月以來全部實現上漲，平均漲幅13.59%，大地海洋、啟迪環境、超越科技3股漲逾24%。機構評級方面，高能環境和格林美均獲得10家以上評級機構關注。

在已發布業績預告的10股中，以凈利潤增幅中值計算，天奇股份、華宏科技、格林美、浩通科技4股2021年凈利潤有望翻倍，兩股凈利潤預計同比下滑。

特斯拉已生產100萬塊4680電池

2月19日，特斯拉發布推文，“為我們一月份生產的第100萬塊4680電池慶祝！”有分析認為，盡管數量不大，但這標志著4680電池已經正式進入量產階段。

2020年，特斯拉首次推出新型4680電池。4680電池以其尺寸命名，是一款直徑46毫米、高80毫米的圓柱體電池，是21700電池體積的5.48倍。據特斯拉電池日披露，全新的無極耳及尺寸使得電池續航里程提升16%、生產成本降低14%、功率輸出提升6倍、能量提升5倍。推文發布之際，預計特斯拉將開始交付搭載4680電池的新型ModelY。

此前，馬斯克在電池日發布4680電池概念時提出計劃，4680電池產量在2022年達到一年100GWh、在2030年達到一年3TWh.特斯拉搭載4680電池的車型有ModelY、Cybertruck以及Semi.海通證券預計，2022年，ModelY產量將達到100萬輛；Cybertruck和Semi在2023年實現量產后，產量將分別達到25-30萬輛/年、10萬輛/年。

Electric Vehicle Database數據顯示，一輛ModelY、Cybertruck、Semi的電池容量分別為75kWh、250kWh和500kWh.依此計算，2022年4680電池產量需求約75GWh，2030年4680電池產量需求約3.16TWh，增長約4113%。數值與馬斯克的計劃基本符合。

4680電池概念股業績普遍高增

國元證券認為，4680電池可大幅提升高鎳三元電池的性價比，有望給三元技術路線帶來明顯的技術升級紅利，大幅提升三元高鎳電池競爭力。提前布局的相關動力電池廠商、上游原材料的高加工硅料以及鎳原料的頭部供應商有望受益。

數據寶梳理了4680電池概念股名單。市場表現方面，受電池板塊整體回調影響，2月以來，19只概念股平均下跌3.47%。寧德時代、杭可科技、聯贏激光等5股領跌，跌幅均逾10%；同期僅華友鈷業、中國寶安、寧波精達和科恒股份4股錄得上漲。

機構評級方面，龍頭寧德時代仍舊獲得最多關注，評級機構多達41家；參與當升科技、天賜材料、華友鈷業和璞泰來個股評級的機構也均在20家以上。

在2021年新能源車、鋰電池板塊爆發的大背景下，概念股全年業績表現亮眼，絕大部分為同向預增，僅科恒股份為同比扭虧。以凈利潤增幅中值計算，已發布業績預告的13股增幅均逾50%，10股有望翻倍。杉杉股份居首，公司預計2021年凈利潤同比增長2146%-2356%，主要系新能源車景氣度提升，公司鋰電材料銷量和盈利水平同比大幅提升所致。另有天賜材料、華友鈷業、科達利3股凈利潤增幅突破200%。

產業鏈方面，寧德時代、億緯鋰能2022年將投入量產特斯拉4680電池，中偉股份、芳源股份正極材料前驅體業務雙雙打入特斯拉供應鏈，杭可科技已完成4680電池樣機并交付客戶使用，贏合科技則供應滿足4680電池生產的關鍵設備。