財經 >

國際投行集體看多A股 原因何在?高回報外資加倉低估值股僅15股(附名單)

2022-02-20 08:54:24   來源:數據寶

從估值、資產配置、經濟、貨幣政策等四大維度,剖析中國資本市場現狀。

美國知名媒體唱多中國股市

日前,美國媒體CBNC頭版頭條發表了多篇文章,包括《Global investors snap up Chinese stocks despite market declines》(盡管中國股市下跌,全球投資者仍在搶購中國股票),《From Credit Suisse to Goldman Sachs, investment banks say its time to buy Chinese stocks》(從瑞士信貸到高盛,投資銀行都表示,是時候買入中國股票了)。

在后一篇文章中,瑞士信貸、華爾街投行Bernstein、匯豐銀行、高盛及瑞銀等五大國際投行集體看多中國。

其中高盛認為,A股現在更具投資性。Bernstein分析師認為,市場預期中國新增社會融資將出現增長、貨幣政策將更為寬松、股票估值相對于世界其他地區更具吸引力。

瑞銀上調中國評級至“增持”,尤其看好中國互聯網公司。

A股表現墊底,創業板指跌幅超14%

在海外投行看好中國股市的同時,國內機構對A股未來走勢存在分歧。基于開年以來震蕩走低的行情,不少股民自稱被“割韭菜”,部分股民年前就空倉并看空一季度行情。

截至2月18日,A股三大指數年內紛紛下跌,在全球主要資本市場表現墊底,其中創業板指回撤最大,年內跌幅近15%。與此同時,港股、英國股市依然堅挺。

再從個股來看,年內跌幅超過20%的A股超過530只,東方日升、雪人股份、國新健康等60余股跌幅超過30%,*ST長動遭腰斬;漲幅20%以上的不到200只,2022年IPO新股走勢低迷,六成以上股票上市以來下跌,市場賺錢效應差。

中國資產四大底氣

外資對中國資本市場的底氣從何而來,為何會認為A股具備吸引力?在過去幾個月,外國投資者總體上對中國股市保持謹慎態度,不過他們開始慢慢轉變態度,并預計中國政府將支持經濟增長。數據寶從估值、資產配置、經濟、貨幣政策等四大維度,初步佐證了外資的判斷。

1、A股大盤指數估值為道指的一半左右

雖然部分股票估值嚴重高估甚至泡沫化,但A股市場指數的估值一直以來都相對較低,這是A股市場多年來一直存在的現象。

證券時報·數據寶統計,截至最新收盤日,納斯達克指數估值接近33倍,道指估值超過22倍,上證指數估值13倍左右,僅有道指的一半左右,深證成指的估值26倍左右。

摩根士丹利資本國際中國指數(MSCI China index)預計今年將上漲16%,因為估值仍低于該行14.5倍的市盈率目標。

2、 資產配置低

相比美國,無論是債券還是股票,外資對中國資產的配置占比都更低。數據寶統計,海外投資者持有美國國債占比30%左右,而境外投資者持有中國債券占比不到5%。

從股票來看,通過北上資金、QFII、RQFII等渠道購買中國股票的市值接近3萬億,其中北上資金持股市值高達2.55萬億元,持股市值是2018年的3倍多,但持股市值占比僅3%,算上QFII,外資持有A股市值占比依然不到5%,美國外資持股占美國股票總份額15%左右,日本、巴西及韓國的外資持股占比更高。

隨著中國資本市場不斷開放,以及中國取消外資持股比例限制,境外投資者不斷增加對中國資產的投入,開年以來北上資金合計凈流入超200億元,最新披露2021年報股中,多家公司獲QFII新進建倉。

3、中國經濟持續向好

面對復雜多變的國際環境,新冠肺炎疫情依然在海外大規模爆發,國家信息中心經濟預測部主任張宇賢認為中國經濟持續向好趨勢不會改變。2020年中國是少有的經濟正增長國家,2021年中國GDP同比增長8.1%,美國同比增長5.7%,日本僅有0.8%。

2022年是十四五規劃全面落實的第一年,面臨需求收縮、供給沖擊及預期轉弱的三重壓力下,摩根士丹利首席經濟學家邢自強認為,2022年中國經濟將呈現復蘇態勢,全年GDP增速有望達到5.5%。美國依然深受高通貨膨脹、高失業率及新冠疫情高爆發的影響,IMF最新預測已大幅下調美國2022年經濟增速1.2個百分點至4%,較2021年下降1.7個百分點。

4、美國收緊、中國寬松貨幣政策

在數據寶此前發布的文章中,提到持續近2年的大放水后,美國采取了收緊的貨幣政策,而國內開始了寬松的貨幣政策,央行開展了一系列的中期借貸便利(MLF)操作,年初有7000億;2月15日,央行公開市場繼續開展3000億元1年期MLF操作和100億元7天期逆回購操作,中標利率分別為2.85%、2.10%,與此前持平。

央行增量平價續作MLF,意在增加長期限資金投放,引導金融機構加大對三農、小微等實體經濟支持力度,釋放出央行積極穩增長的政策取向。

數據寶統計,最新數據顯示,美國10年期國債收益率近2%,為2020年以來最高;英國、印度、法國都達到了2020年以來最高水平;中國當前10年期國債收益率2.8%,較2020年初略有下降,較2019年初下降0.36個百分點,變動幅度較小。另外,從中國廣義貨幣供應量來看,2022年1月M2達到243.1萬億元,同比增長9.8%,環比增加2.02%。

需要補充的是,人民幣還具備升值的預期,多重因素之下,對外資而言,中國資產既具備避險的優勢,同時還能獲取較高的投資回報。

這些高回報績優股獲外資加倉

外資投行認為,低估值、大盤藍籌仍然具備吸引力。數據寶按照股票市值分類,計算開年以來平均漲跌幅,發現市值5000億以上個股平均上漲近2%,3000億至5000億股平均下跌3%左右,100億至500億股平均下跌7.5%以上,百億以下平均跌6%左右,大盤股窄幅震蕩,小盤股大幅回調,這與投行的觀點基本吻合。

哪些股票獲機構重點關注,哪些個股獲加倉?數據寶統計,今年以來獲北上資金加倉,2019、2020、2021三季報凈資產收益率超過10%,且最新估值低于30倍,市值超過100億的業績預喜股僅有15股;這15股自2021年以來均獲得機構調研,其中海爾生物獲590家機構調研,勁嘉股份、東方生物等獲得30家以上機構調研。

數據寶統計,東方生物、東航物流、天健集團獲得北上資金加倉1個百分點以上,天山股份、衛星化學均獲得加倉。湖北宜化、衛星化學、東方生物2021年業績較為突出,其中湖北宜化有望增長10倍以上,公司開年以來獲加倉0.28個百分點,最新估值不到15倍。

(文章來源:數據寶)

標簽: 國際投行 低估值股

相關閱讀

美年健康第三季凈利潤2.78億元同比增長48.6

財經

10月30日,美年大健康產業控股股份有限公司(以下簡稱美年健康,SZ,002044)發布2022年第三季度業績報告顯示,公司第三季度營業收入28 29億

2022-10-31

拉卡拉前三季度營收43.55億元 積極推進跨

財經

10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度業績報告。在疫情反復、線下市場持續承壓的背景下,公司前三季度實現營業收入43 55億元,歸屬

2022-10-31

100萬逆回購一天賺多少錢?逆回購的收益高

財經

100萬逆回購一天賺多少錢100萬逆回購一天賺多少錢?這是不固定的,因為國債逆回購的利息收入是根據當時國債逆回購的利率來決定的,而國債逆

2022-10-19

理財能不能致富?未滿18歲可以理財嗎?未成

財經

理財能不能致富理財可以在一定程度上幫助我們致富,但光靠理財致富還是比較困難的,當然很多的投資理財者也是可以靠理財來實現致富的。理財

2022-10-19

理財靠譜嗎?20歲的單身青年如何理財?

財經

理財靠譜嗎理財可以很好的對自己的資金進行管理,是靠譜的,但是我們不能盲目地進行投資理財,那樣就可能會造成很大的虧損。我們需要根據自

2022-10-19

美年健康第三季凈利潤2.78億元同比增長48.69% 數字化信息化全方位賦能

財經

10月30日,美年大健康產業控股股份有限公司(以下簡稱美年健康,SZ,002044)發布2022年第三季度業績報告顯示,公司第三季度營業收入28 29億

2022-10-31

拉卡拉前三季度營收43.55億元 積極推進跨境支付業務

財經

10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度業績報告。在疫情反復、線下市場持續承壓的背景下,公司前三季度實現營業收入43 55億元,歸屬

2022-10-31

100萬逆回購一天賺多少錢?逆回購的收益高嗎?

財經

100萬逆回購一天賺多少錢100萬逆回購一天賺多少錢?這是不固定的,因為國債逆回購的利息收入是根據當時國債逆回購的利率來決定的,而國債逆

2022-10-19

理財能不能致富?未滿18歲可以理財嗎?未成年人怎么理財

財經

理財能不能致富理財可以在一定程度上幫助我們致富,但光靠理財致富還是比較困難的,當然很多的投資理財者也是可以靠理財來實現致富的。理財

2022-10-19

理財靠譜嗎?20歲的單身青年如何理財?

財經

理財靠譜嗎理財可以很好的對自己的資金進行管理,是靠譜的,但是我們不能盲目地進行投資理財,那樣就可能會造成很大的虧損。我們需要根據自

2022-10-19

繼公募基金券商資管宣布自購后 量化私募宏錫基金17日晚也宣布自購5000萬元

財經

繼公募基金、券商資管宣布自購后,量化私募宏錫基金17日晚也宣布自購5000萬元。 宏錫基金在公告中表示,堅定看好中國期貨及衍生品市場的長

2022-10-19

多家銀行發聲支持實體經濟 同時披露前三季度信貸投放情況

財經

16日晚間,工、農、中、建、交五大國有銀行均發布公告,表示加強對實體經濟的支持力度,同時披露了前三季度信貸投放情況。17日,郵儲銀行發

2022-10-18

回購增持新規出爐 將回購實施條件放寬為上市滿6個月

財經

10月14日晚,證監會對《回購規則》《董監高持股變動規則》的部分條款進行修訂,滬深交易所也同步修訂相關規則。根據新規,將回購實施條件放

2022-10-17

北交所首份三季報預告出爐 科潤智控業績大增

財經

近日,北交所科潤智控率先披露三季報業績預告,預計凈利同比增長130 61%-159 96%。科潤智控業績大增科潤智控經營范圍包括輸配電設備、智能

2022-10-13

銀行理財公司忙調研 今年三季度共有22家銀行理財公司參與上市公司調研

財經

銀行理財公司調研馬不停蹄。數據顯示,今年三季度,共有22家銀行理財公司參與上市公司調研,合計調研近千次,高于今年第一、二季度。9月就

2022-10-12

遇見旗袍是于萬千人群中的驚鴻一瞥 沿途灑滿了愛的芬芳

旗袍,中國和世界華人女性的傳統服裝,被譽為中國國粹和女性國服。雖然其定義和產生的時間至今還存有諸多爭議,但它仍然是中國悠久服飾文化

北京市電影院有序恢復開放 周五預售部分場次已滿座

7月21日,北京市政府發布《北京市電影局關于在疫情防控常態化條件下有序推進電影院恢復開放的通知》,宣布全市低風險地區影院,可于7月24日

近期持續強降雨影響 第46屆武漢渡江節因長江水位過高取消

?武漢7·16渡江節組委會14日發布公告,由于長江武漢關水位超警戒水位,按照規定取消2020年第46屆武漢7·16渡江節。受近期持續強降雨影響,

“非遺”普及受眾最看重“動手”參觀大師工作室非常享受

過去一段時間,國家級非遺項目灰塑傳承人邵成村,多次在陳家祠等工作現場,向身邊那些帶著好奇目光的人們講解灰塑的種種技術細節:草根灰、

璧山冷酒夜市 豐富市民夜間文旅活動

7月13日,位于璧山區南門唐城夜市街區的璧山冷酒夜市開街。這是璧山區打造夜間經濟消費載體、培育夜間經濟活動品牌的舉措之一。璧山市民一

年內兩市超過500家上市公司完成回購 累計回購金額超332億元

近期A股市場持續震蕩,不少上市公司或其重要股東推出回購、增持計劃,用真金白銀力挺股價。記者根據同花順數據統計,今年以來,兩市超過500

持續發力補鏈強鏈加大研發搶占市場 渝企跑出“加速度”

玥湖路渝快電充換電站 一輛新能源汽車,離不開研發、動力、配套等多個環節。作為汽車制造重鎮,重慶在這些環節的多個板塊上,正在加速奔跑

重啟上市公司資本運作 康佳集團去年半導體業務營業收入為3.22億元

近日,康佳集團正式對外發布2021年年度業績報告。2021年,康佳集團實現全年營收491 07億元,歸屬于母公司的凈利潤為9 05億元,同比增長89 5

偉祿集團連續6年增長 去年營收同比增長37.5%

深港通標的之一的深圳企業偉祿集團近日公布2021年業績。財報數據顯示,偉祿集團全年營業收入11 95億港元,同比增長37 5%,連續6年穩步增長;

龍頭企業去年凈利倍增 整個行業營收規模有望創造歷史新高位

近日,面板龍頭TCL科技、京東方分別發布2021年度業績快報,兩家企業去年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別增長129 3%、412 86%,實現超過百億

深圳國企全力為市民 守好“菜籃子”“米袋子”保障量足價穩

疫情防控形勢下,民生物資供應是否充足成為市民最為關注的問題之一。連日來,深農集團、深糧控股等企業,充分發揮國企擔當,全力為深圳市民