中國移動“綠鞋”結果出爐 中金公司買入40.18億元！“脫鞋”后股價暴漲

2月9日晚間，萬眾矚目的中國移動披露“綠鞋”結果。

根據公告，截至后市穩定期(1月5日至2月7日)屆滿，聯席主承銷商中金公司通過超額配售選擇權(簡稱“綠鞋”)買入中國移動6978.71萬股，對應金額40.18億元，買入價等同發行價即57.58元/股。

備受關注的是，自2月8日“綠鞋”失效之后，中國移動股價不跌反漲，過去兩日累計大漲16%，最新收盤價刷新上市以來新高。在中國移動近期股價大漲過程中，中信證券、中金公司等多家頭部券商集體唱多。

中金公司通過“綠鞋”買入6978萬股

2月9日晚間，中國移動披露《關于首次公開發行A股股票超額配售選擇權實施結果的公告》。

公告顯示，在中國移動本次發行的后市穩定期內(即自2022年1月5日至2022年2月7日)，實施綠鞋操作的聯席主承銷商——中國國際金融股份有限公司(簡稱“中金公司”)使用超額配售所獲得的資金以競價交易方式從二級市場買入公司股票合計6978.71萬股，對應金額40.18億元，買入價等同發行價即57.58元/股。

公開資料顯示，中國移動此次A股IPO綠鞋機制，按照發行價格57.58元/股，向網上投資者超額配售1.26855億股股票，約占初始發行股份數量的15.00%。超額配售的股票通過向本次發行的戰略投資者延期交付的方式獲得。

最終，中國移動本次A股發行股數為9.03億股，其中向戰略投資者配售4.22億股，占最終發行股數的46.75%；向網下投資者配售1.15億股，占最終發行股數的12.68%；向網上投資者配售3.66億股，占最終發行股數的40.57%。

中國移動表示，本次行使“綠鞋”額外發行股票對應募集資金凈額為32.52億元，本次發行最終募集資金凈額變動為513.74億元。全部募集資金將用于中國移動5G精品網絡建設項目、云資源新型基礎設施建設項目、千兆智家建設項目、智慧中臺建設項目、新一代信息技術研發及數智生態建設項目等募集資金投向項目。

一度瀕臨破發

近兩日“奇跡”大漲

超額配售選擇權，又稱“綠鞋”，是指發行人授予主承銷商的一項選擇權，意在穩定大盤股上市后的股價走勢，防止股價大起大落。

根據《證券發行與承銷管理辦法》，首次公開發行股票數量在4億股以上的，發行人和主承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權。超額配售選擇權的實施應當遵守中國證監會、證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業協會的規定。

回顧中國移動本次A股上市后的走勢，“綠鞋”機制很大程度上維護了股價穩定。在1月5日至2月7日的“綠鞋”行使期內，除了上市首日的波動外，中國移動股價在絕大多數時間呈現窄幅震蕩，并未跌破57.58元的發行價。

而在2月8日“綠鞋”失效后，中國移動股價不跌反漲。繼2月8日上漲5.42%后，中國移動股價今日更是收獲漲停，全天放量成交33.34億元。截至今日收盤，中國移動最新價報67.43元/股，刷新上市以來新高。

頭部券商集體唱多

本周，中信證券、中金公司等頭部券商發布中國移動個股研報，集中看好公司股價前景。

中信證券通信首席分析師黃亞元表示，中國移動是全球運營商龍頭，擁有全球最大的通信網絡，移動和寬帶用戶數居全球第一。

從產業視角看，公司作為全球運營商龍頭，地位穩固，用戶規模與網絡資源具備顯著優勢；從財務視角看，公司盈利能力出眾，新興業務發展良好，ARPU值(每用戶平均收入)持續提升，長期成長可期；從估值視角看，公司優質資產加成，現金流充沛，當前估值仍處歷史低位，投資價值凸顯。

中信證券認為中國移動是兼具科技與消費屬性的優質核心資產，5G時代增長邏輯重構，極具配置價值。

中信證券認為中國移動“極具配置價值”

中金公司認為中國移動具有云網融合優勢，產互業務有望成為未來五年核心增長引擎，5G滲透率提升驅動ARPU值企穩回升，潛在催化劑在于5G驅動產業互聯網業務快速發展。

中金公司預計中國移動2021年至2023年EPS(每股盈利)分別為5.40元、5.88元、6.55元，復合增長率為10.1%。基于分部加總法計算得到公司目標市值17270億元，首次覆蓋給予中國移動A股“跑贏行業”評級，給予目標價81.00元/股。

不過值得一提的是，中信證券與中金公司，均是中國移動本次A股IPO的承銷商。資料顯示，中國移動本次A股IPO聯席保薦機構(主承銷商)為中金公司與中信證券，聯席主承銷商為中信建投證券、華泰聯合證券、中銀國際證券以及招商證券。

（文章來源：上海證券報）

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