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邏輯最順、量化點火！大基建能否充當火車頭？

2022-02-08 13:45:33 來源：財聯(lián)社

節(jié)后首個交易日，A股喜迎開門紅。而在板塊方面，基建方向的個股更是掀起漲停潮，建科院、華藍集團、設研院20cm漲停，北新路橋、騰達建設、中國中冶、上峰水泥等多股漲停。

基建板塊緣何暴漲？首先離不開消息面催化。2021年12月份，國家發(fā)改委共審批核準固定資產投資項目6個，總投資185億元，其中審批5個、核準1個，主要集中在交通、水利等行業(yè)。

此外，近期地方兩會陸續(xù)召開，多地上調了固定資產投資目標，作為穩(wěn)增長的重要抓手，基建項目有望繼續(xù)推進，從表述上看，交通、水利、市政管網、能源電力等被提及頻率較高。

東吳證券發(fā)布報告，2022年地方兩會接近尾聲，截至2022年1月24日，全國已有30個省市結束了兩會并且公布了對于2022年的經濟社會發(fā)展目標。總體來看，2022年地方政府明顯下調了經濟增長目標(下調幅度主要在0.5至1個百分點)；但是各地穩(wěn)增長的決心非常大，投資成為重要抓手。

國泰君安認為，流動性考驗未完，疊加市場風險偏好低位，市場仍將水往低處流，風格加速向低估值風格切換。積極把握以基建鏈為核心的低估值板塊。

其次，從資金博弈的角度來看，節(jié)前A股跌跌不休，在經歷一波情緒殺之后，市場急需一個具備順邏輯的板塊站出來帶出賺錢效應。而環(huán)顧當下的市場，新能源板塊正從高位回落，目前板塊內部資金分歧仍大；而作為三駕馬車之一的消費，就目前的狀況來看實難有所起色，僅以大消費中的白酒為例，近期甚至還有大V炮轟看多白酒的機構研報，認為從今年春節(jié)幾家媒體的實地調研來看，白酒的終端銷量并沒有券商研報描述的那么好，甚至很多地方都出現(xiàn)了“旺季不旺”的格局。與唱多白酒的機構相反，這位大V認為白酒行業(yè)大周期的下行拐點已經來臨。

如此，無論是新能源還是白酒賽道，這兩個曾經的“A股脊梁”仍充斥分歧，中軍之中邏輯最順、確定性最強的板塊自然就落到了基建上。

于是乎昨日出現(xiàn)了資金猛堆大基建的情況。具體來看，昨日盤后龍虎榜上，A股最知名的量化席位華鑫證券上海分公司，幾乎參與了昨日絕大部分的基建股，而量化指標一旦觸發(fā)，就極易形成共振，從而促成場內資金的一致性，最終在資金面上促成基建股的大爆發(fā)。

最后，對于基建股本輪行情的持續(xù)性。東興證券指出，海外經濟數(shù)據(jù)、貨幣政策態(tài)度顯示其經濟復蘇勢頭強勁，我國春節(jié)消費數(shù)據(jù)顯示消費意愿未大幅回升，下階段我國仍將保持較為寬松的貨幣政策環(huán)境，消費未明顯回升情況下，基建“穩(wěn)增長”政策仍有必要。當下基建產業(yè)鏈的行情遠沒有結束，關注新老基建發(fā)力的方向：軌交設備、消費建材(市政管材、防水材料)、特高壓、充電樁。