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虎年開門紅！各路資金入市！兩板塊漲停潮！權威分析來了

2022-02-08 09:15:44 來源：上海證券報

虎年首個交易日，A股迎來開門紅。截至收盤，上證指數漲2.03%，深證成指漲0.96%，創業板指漲0.31%，兩市超3500只股票上漲。

從盤面上來看，周期股大幅領漲，油氣、建筑裝飾等板塊漲幅居前。港股方面，能源股集體大漲。截至發稿，能源板塊漲超3%，材料、銀行等板塊也漲幅居前。

截至發稿，節后首個交易日，北向資金凈流入超55億元人民幣，其中滬股通現大幅凈買入。今年1月北向資金合計凈流入167.75億元人民幣。

A股、期貨“開門紅”

油氣、基建爆發漲停潮

今日盤面上，油氣開采及服務板塊表現尤為強勢。中國石油大漲超8%，中曼石油、中油工程、貝肯能源、洲際油氣等多股封板。

消息面上來看，春節期間油價的大漲對股價形成較強的刺激。數據顯示，1月31日至2月4日WTI原油期貨主力合約期間累計上漲超5%，自2014年以來首次突破90美元，主力合約周五盤中一度達到93.17美元，結算價92.31美元。

對于國際油價大幅上漲的原因，分析人士認為，一方面市場擔憂惡劣天氣會影響美國產油重地得克薩斯州的頁巖油開采。另一方面，一些歐佩克成員國難以實現目前的月度產量目標，而且缺乏進一步提高產量所需的閑置產能，也令原油供需缺口惡化。

大基建板塊集體走強，中國電建、中國海誠、中國交建等多股掀起漲停潮。華藍集團、設研院等多股收獲20%漲停。

東吳證券表示，穩增長鏈條表現較為平穩，隨著業績預告集中發布，裝修建材壞賬計提風險基本釋放。浙商證券認為，以房地產、建筑、銀行為代表的穩增長鏈，估值、股價和基金持倉均處低位，受益于穩增長發力，基本面迎來邊際改善，具備比較優勢。

港股方面，截至發稿，恒生指數微跌0.2%。能源板塊大漲近3%，亞美能源、南南資源等領漲。此外，電信服務、材料、銀行等板塊也迎來上漲，零售業、食品飲料等板塊跌幅居前。

2月7日，國內期貨大面積飄紅，原油系品種漲幅居前。截至發稿，液化石油氣(LPG)漲10%，菜粕漲超8%，豆粕漲8%；瀝青、玻璃、PTA等漲超5%。

瑞達期貨表示，南美天氣持續干旱，各大咨詢機構紛紛下調巴西大豆的產量預估，市場對美豆需求預期大幅增加，同時，美國農業部公布的周度出口銷售數據也印證了美豆強勁需求。

“穩增長”主線發力

各路資金持續入市

虎年首個交易日，A股市場喜迎“開門紅”，節前持續調整的基金也止跌回穩，呈現出普漲態勢。天天基金網基金估值數據顯示，截至2月7日收盤，股票型基金和混合型基金中上漲的品種占比均超過九成。

具體來看，基建、油氣、資源等板塊成為上漲的領頭羊，掛鉤的ETF表現居前。數據顯示，場內ETF中有近70只漲幅超過3%，26只漲幅超過4%，其中基建、能化、資源、有色、鋼鐵、央企創新等品種占了絕大多數。

從盤面來看，機構節前重點布局的“穩增長”主線正持續發力。機構人士表示，中央經濟工作會議全面確認“穩增長”政策基調，基建提前發力對沖地產下行壓力，再加上流動性相對充裕的環境，基建等少數行業有望成為刺激經濟的抓手而受益，并帶動“春季行情”徐徐展開。交易“穩增長”邏輯也成為機構的普遍共識，后市需重點關注政策的落地方向。

從資金層面看，2022年開年以來，各路資金持續流入A股市場。東方財富Choice數據顯示，截至1月底，今年以來股票ETF份額整體增加618.7億份。其中證券ETF份額增加36.22億份；券商ETF、創業板50ETF、醫療ETF、MSCI中國A50ETF的份額均增加超過20億份；醫藥ETF、雙創50ETF、滬深300ETF、新能源車ETF和酒ETF均增加超過10億份。

與此同時，私募的投資熱情正持續升高。2022年2月，融智·中國對沖基金經理A股信心指數為117.7，相較于2022年1月環比提升0.24%，私募基金經理信心指數繼2021年11月后再創新高。與此同時，從趨勢預期信心指標來看，2月A股市場趨勢預期信心指標值為124.5，環比提高1.19%。其中，45%的基金經理對2月行情持樂觀態度，而不看好2月行情的基金經理占比為0。

除了樂觀預期升溫，諸多百億級私募還通過自購的方式逆勢抄底。據記者不完全統計，在春節長假前的一周內，包括幻方量化、九坤投資、景林資產、漢和資本、弘尚資產、欽沐資產和靈均投資在內的10家頭部私募先后宣布自購，自購金額合計超10億元。

國內宏觀經濟穩中向好

更多投資機遇將涌現

市場上看多A股的聲音也不斷積聚。安信證券首席經濟學家高善文認為，以歷史水平為參照，結合穩增長政策逐步發力的情形來看，即使考慮盈利下修的風險，仍然可以認為市場目前處于合理區間，也許甚至處于合理偏低的位置。

新華社記者近期采訪的相關專家認為，中國宏觀經濟穩中向好的趨勢沒有變，穩增長政策預計仍將繼續出臺，中國經濟高質量發展中將涌現更多投資機遇，中國資本市場發展前景長期向好。

中國人民大學副校長劉元春表示，2022年雖然全球金融市場具有較強不確定性，但今年宏觀經濟穩中向好的趨勢沒有變，中國資本市場依然具有相對獨立、持續健康發展的基礎和條件。

中金公司首席經濟學家彭文生判斷2022年中國資本市場機遇大于風險。中國穩增長政策逐步發力、增長逐步改善，與海外政策收緊、增長下行的周期相反；股票市場整體估值不高，流動性環境較為充裕。

京東集團首席經濟學家沈建光認為，近年來，高技術產業投資增長勢頭良好，先進制造業投資有望不斷發力。比如數字經濟領域，數字基礎設施建設、數據要素共享、產業數字化轉型、數字產業化升級、智慧城市建設等方面的投資機會將不斷涌現。

水泥板塊大漲

2月7日，水泥制造指數大漲8%。大漲背后顯現三大原因。

原因一：宏觀調控政策加碼不斷

上證報記者粗略統計，僅1月份，僅發改委就召開了多場發布會，至少發布了13項政策。另外，春節期間，發改委等部門繼續發聲發力，為中國經濟鼓勁加油。

細細研究，不難發現，很多政策都直接利好A股以水泥為代表的基建等相關產業板塊。對此，天風證券表示，2022年一季度的經濟穩增長需求或強于過去5年，預計基建增速環比有望顯著改善，單季度同比增速或超5%。

原因二：各地投資落地情況好于預期

據記者不完全統計，包括上海、浙江、安徽、河北等，各地合計集中開工上千個重大項目，投資總額超過4萬億元。而且，多地設定的投資增速目標都高于GDP目標，河南、安徽、廣西、遼寧計劃今年投資增速高達10%。

另據本報記者了解，截至2022年1月底，共有20個省市披露2022年2至3月份地方債發行計劃，披露總額共計8580億元。

業內預計，今年一季度1.46萬億元專項債完成發行，加之去年四季度1.2萬億元專項債資金部分在今年使用，基建投資將迎來拐點。

基于此，市場分析人士對今年一季度全國的投資情況普遍樂觀，甚至預測固定資產投資的同比增速有可能摸高至兩位數。而固定資產投資與水泥需求是正相關關系，水泥板塊開年受到資本追捧也就在情理之中了。

原因三：水泥市場價格高位穩定

從產業層面看，水泥板塊“攻守兼備”。

“1月份全國水泥市場均價為527元/噸，處于歷史同期較好水平。”中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林向上證報記者表示，1月底，受春節長假影響，國內水泥市場需求進入階段性休市階段，大部分地區企業出貨量僅剩1-3成水平，水泥價格總體以平穩為主。目前，在各方全力抓好一季度基建開門紅的背景下，水泥市場值得期待。

有分析師注意到，水泥指數存在明顯的“春季躁動”行情，近二十年的一季度水泥指數上漲13年，跑贏上證綜指16年，近五年相對收益均值為7%。天風證券認為穩增長政策發力疊加2022年初價格高起點，為本輪躁動提供有利支撐。

德邦證券表示，一季度基建投資高增長預期提升，當前低估值、高盈利的水泥板塊適合作為防守反擊的選擇，建議關注龍頭海螺水泥、華新水泥及彈性標的上峰水泥。同時，受水利工程、市政工程拉動的管材也受益。