產能翻了3倍 光伏大客戶還在催發貨！金剛線企業這個春節有點忙

今年春節，對岱勒新材副總經理鐘建明來說，肩上的壓力不小。

“交單有些吃力。來自隆基、協鑫等客戶的訂單，超出了我們當下產能，我們只得抓緊排產，加快送貨。”鐘建明對來訪的上海證券報記者說。

數據顯示，一年間，岱勒新材的金剛線產能從不到30萬公里/月提升到了100萬公里/月以上，翻了3倍。

即便如此，下游光伏硅片龍頭企業的催單仍然兇猛，“有時候，一車貨還沒裝滿就被拉走！”

有金剛線行業人士表示，近段時間以來，金剛線企業的出貨量普遍翻了一倍，“有的翻兩三倍。”

曾幾何時，金剛線“一線難求”，相關企業有上百家；如今，金剛線規模企業僅剩7、8家。伴隨光伏行業景氣持續向好，這些“活下來”的金剛線企業正迎來新的機遇。

“一車貨還沒裝滿就被拉走！”

在交談中，鐘建明高興中帶著一絲苦惱。

產能高了，訂單多了，日子更好，當然高興；但如何排產，如何送貨，卻免不了一絲苦惱。

“以前，金剛線發貨交給專業運輸公司就好，3、4天到，成本也不高；現在，我們都是找專車發貨，當天到，有時候一車貨還沒裝滿就被拉走，大客戶要得急。”鐘建明說。

“1月，我們金剛線的實際發貨量已經超過80萬公里；考慮春節因素，2月排產約在80萬公里左右；3月排產超過100萬公里，來自大客戶的訂單飽滿。”岱勒新材相關負責人表示。

眼下，岱勒新材董事長段志明與總經理段志勇最操心的問題很明確——如何滿足大客戶日益增長的訂單。

要知道，在一年前的2021年初，岱勒新材金剛線產能不到30萬公里/月。一年間，岱勒新材產能差不多有3倍增長。

在1月下旬披露的投資者關系活動記錄表中，岱勒新材表示，“公司經過近年的研發和技術改造，產品品質得到了客戶的高度認可，設備產能也得到很大的提升，目前產能已達80萬公里/月以上，就當前經調試完成的設備這塊的產能均在滿負荷的運行，從訂單交付來看，目前訂單也是比較飽滿的，還有一部分產能會在一季度釋放出來，我們預計一季度產能能夠達到100萬公里/月以上。”

金剛線行業的景氣，從岱勒新材實控人的大手筆動作中“可見一斑”。

1月12日岱勒新材披露定增預案，擬向實際控制人段志明控制的湖南誠熙頤發行不超過3200萬股，發行價格為11.43元/股，預計可募集資金3.66億元，不考慮股權激勵股份增發的影響，按照發行上限計算，本次定增發行完成后，段志明在岱勒新材合計持股比例將由23.14%提升至40.82%。

光伏天花板尚早

“金剛線規模企業已經不多”

金剛線是通過將金剛石粉顆粒以一定的分布密度均勻地固結在高強度母線上，通過專用切割機讓金剛線與硬脆材料進行高速磨削運動，從而實現切割。

它的核心下游，就是光伏硅片切割。目前，金剛線用于光伏硅片的切割占比超過90%，金剛線行業以光伏行業為主要下游。

數據顯示，2020年中國光伏硅片產量約161GW，占全球總產量比例為97.41%，中國是光伏硅片生產的主要國家。同時，中國光伏硅片行業的集中度水平也很高，中國前十的企業產量約 157.3GW，占全球比重為 93.78%。

按照中國光伏行業協會預測，2025年全球硅片產量將超過300GW，對應的金剛線需求將超過11250萬公里，甚至超過12000 萬公里。

2017年、2018年之際，金剛線曾經“一線難求”，一公里金剛線叫價200元以上。

不過，好景不長，這幾年，由于光伏行業技術迭代、周期波動、金剛線價格下跌，金剛線企業生存不易。

“曾有上百家金剛線企業，如今僅剩7、8家規模企業了。”一位金剛線行業人士介紹稱，“有時候，一個技術迭代沒跟上，可能一家金剛線企業之前的投資就作廢了。”

不過，該人士認為，金剛線行業經過幾年的“供給側改革”，“最困難的日子已經度過，沒技術積累、沒資金實力、沒規模優勢的金剛線企業基本已被淘汰了，行業將逐步迎來好日子。”

“我們之前也是面臨了多晶轉單晶的陣痛，因此遭遇了較長的低潮期。不過，我們一直未放棄技術積累，2021年上半年完成了自主研發的產線設備投放，2021年下半年則在持續進行升級完善。同時，公司二期建設已經完成，進一步提升產能的基礎已經準備好，將根據市場情況決定是否進一步大幅提升產能。”岱勒新材相關負責人告訴記者。

岱勒新材在接受機構調研時表示，基于下游客戶的特點，公司客戶也相對比較集中，目前保利協鑫集團占比最高，已經能夠達到 30%以上，但隨著公司產銷規模的擴大，其他客戶也在增加，故單一大客戶占比不會達到超高水平，但主要還是會集中前幾大客戶之中。

另據調研紀要披露，岱勒新材來自隆基股份的訂單也在快速增加。

迎光伏裝機大年

金剛線企業有序擴產

進入2022年，各界預計今年將迎來光伏裝機大年。正是看到了光伏行業的確定性景氣空間，金剛線企業紛紛展開有節奏的擴產。

東興證券研究報告稱，金剛線絕對龍頭——美暢股份金剛線產能2021年已經達到了7000萬公里，到2022年底公司還有3000萬公里的產能有待達產，屆時預計公司產能將達到1億公里。

在今年1月披露的調研紀要中，岱勒新材則表示，目前，公司產量在金剛線總量里面比重還不算太高，“當前追求量的大小不是我們唯一目的，主要還是想辦法要提升產品盈利能力，后續擴產需求主要還是根據下游客戶深度合作情況，在能保障穩定訂單的前提下穩步擴產，我們現在也具備擴產的條件，如廠房及成熟的設備開發技術。”

一位行業人士透露，對隆基股份、中環股份這樣的巨頭來說，確保兩家及兩家以上金剛線供應商尤為重要，“在這一背景下，岱勒新材擁有較大的成長空間。”

金剛線行業的擴產會不會再讓行業格局變壞？

前述金剛線行業人士認為，“部分公司公告的情況主要是指未來擴產的產能規劃，產能的擴張是需要一個過程的，相信實際擴產節奏會更多考慮投資效益。”

“另外，金剛線行業技術迭代快，也沒法過于大規模一次性擴產。”上述人士表示。

岱勒新材相關負責人則表示，近幾年金剛線價格經過大幅下降后，其消耗成本在整個光伏成本里已經占比非常小，金剛線的價格已經很透明化了，金剛線在未來應該會保持在相對平穩的狀態，只是說其在應用規格和技術要求上會進一步提升。

同時，借助技術積累優勢，岱勒新材已在瞄準金剛線新的應用領域。

岱勒新材表示，金剛線還有應用在磁性材料這塊，主要是基于新能源車、無線充等發展趨勢。“另外新的領域還有如玉石、石材切割這塊，這塊的發展空間還是比較大的，因為這個領域迫切需要從傳統加工方式升級到全新的環保、智能加工方式，而且是需要全面配套，即從切割設備、切割工藝、耗材一系列完成后才能形成產業升級，目前公司這塊也十分接近市場化。”

玉石、石材切割可能是金剛線除光伏之外更大的一塊下游市場。

（文章來源：上海證券報）

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